H公司大股东股权质押下盈余管理行为案例分析
发布时间：2024-03-01 21:41
相较于其他较为成熟的金融市场来说,上市公司的“一股独大”现象在我国金融市场中较为普遍,大股东手握公司控制权,企业的发展由其一人拍板决定。对于民营企业来说,尤其是物流企业,融资难问题使得其发展一直以来受到限制。此外,在央行提出的新货币政策背景下,金融机构的相关监管要求更加严格,加剧了融资渠道的紧缩。于是,股权质押因为其方便快捷的优势而备受青睐。然而,资本市场中股权质押“爆雷”事件的频繁出现充分说明股权质押带来的风险不容忽视。一旦上市公司股票价格持续走跌,那么大股东则可能会面临“让位”风险,从而给整个公司的经营和发展造成一系列不利影响。为了避免股权质押导致的“让位”风险,大股东会选择通过各种盈余管理手段美化公司财务报表,稳步提升公司股价。然而,过度的盈余管理行为不仅会损害企业的长期效益,还会促使大股东为谋取自身利益而对公司和其他股东实施侵占。因此,关于大股东股权质押下盈余管理行为的研究不论从企业角度来看,还是从市场投资者角度来看,都具有一定的理论和实践意义。现阶段,关于大股东股权质押下盈余管理行为的研究大多为实证性研究,针对具体案例公司的分析较少,然而盈余管理作为一种常见的利润操纵手段,往...
【文章页数】：82 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 有关大股东股权质押的文献回顾
1.2.2 有关盈余管理的文献回顾
1.2.3 有关大股东股权质押与盈余管理的文献回顾
1.2.4 文献述评
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 本文的基本框架
2 大股东股权质押与盈余管理理论分析
2.1 股权质押
2.1.1 股权质押的内涵
2.1.2 股权质押的种类
2.1.3 股权质押的原因
2.1.4 股权质押的风险
2.2 盈余管理
2.2.1 盈余管理的内涵
2.2.2 盈余管理的动机
2.2.3 盈余管理的后果
2.2.4 盈余管理的衡量
2.3 大股东股权质押与盈余管理
2.3.1 大股东股权质押公司盈余管理的动因
2.3.2 大股东股权质押公司盈余管理的方式
2.3.3 大股东股权质押盈余管理对公司的影响
2.4 理论基础
2.4.1 控制权私利理论
2.4.2 契约理论
2.4.3 信息不对称理论
2.4.4 委托代理理论
3 H公司案例介绍
3.1 公司简介
3.1.1 基本情况
3.1.2 股权结构与控制关系
3.2 H公司大股东股权质押动因分析
3.2.1 经济不景气带来的财务困难
3.2.2 业绩下滑带来的业务转型资金压力
3.2.3 开拓新业务带来融资资金需求
3.2.4 利益输送和侵占
3.3 大股东股权质押行为分析
3.3.1 质押次数频繁
3.3.2 质押数量占比大
3.3.3 质押涉及金额大
4 H公司大股东股权质押下盈余管理分析
4.1 H公司大股东股权质押市场反应分析
4.1.1 H公司大股东股权质押前后股价走势分析
4.1.2 事件日与窗口期的选取
4.1.3 AR与CAR计算与分析
4.2 H公司大股东股权质押下盈余管理手段识别
4.2.1 应计盈余管理识别
4.2.2 真实盈余管理识别
4.3 H公司大股东股权质押下盈余管理具体行为分析
4.3.1 调节应收账款进行盈余管理
4.3.2 通过政府补助进行盈余管理
4.3.3 利用关联方交易进行盈余管理
4.3.4 转让股权投资进行盈余管理
4.4 H公司大股东股权质押下盈余管理后果分析
4.4.1 对公司盈利水平的影响
4.4.2 对公司发展潜能的影响
4.4.3 对公司偿债能力的影响
4.4.4 对公司营运能力的影响
4.4.5 对中小股东利益的影响
5 研究结论与建议
5.1 研究结论
5.1.1 大股东股权质押诱发了盈余管理行为
5.1.2 存在多种盈余管理手段
5.1.3 大股东偏向采用真实盈余管理方式
5.1.4 盈余管理损害企业长期效益
5.2 防止大股东股权质押下盈余管理过度的建议
5.2.1 加强股权质押信息披露
5.2.2 完善财务信息披露要求
5.2.3 加强外部审计
5.2.4 构建制衡式的股权结构
5.2.5 降低大股东股权质押率
5.3 研究的局限性及展望
参考文献
致谢
本文编号：3915867
【文章页数】：82 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 有关大股东股权质押的文献回顾
1.2.2 有关盈余管理的文献回顾
1.2.3 有关大股东股权质押与盈余管理的文献回顾
1.2.4 文献述评
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 本文的基本框架
2 大股东股权质押与盈余管理理论分析
2.1 股权质押
2.1.1 股权质押的内涵
2.1.2 股权质押的种类
2.1.3 股权质押的原因
2.1.4 股权质押的风险
2.2 盈余管理
2.2.1 盈余管理的内涵
2.2.2 盈余管理的动机
2.2.3 盈余管理的后果
2.2.4 盈余管理的衡量
2.3 大股东股权质押与盈余管理
2.3.1 大股东股权质押公司盈余管理的动因
2.3.2 大股东股权质押公司盈余管理的方式
2.3.3 大股东股权质押盈余管理对公司的影响
2.4 理论基础
2.4.1 控制权私利理论
2.4.2 契约理论
2.4.3 信息不对称理论
2.4.4 委托代理理论
3 H公司案例介绍
3.1 公司简介
3.1.1 基本情况
3.1.2 股权结构与控制关系
3.2 H公司大股东股权质押动因分析
3.2.1 经济不景气带来的财务困难
3.2.2 业绩下滑带来的业务转型资金压力
3.2.3 开拓新业务带来融资资金需求
3.2.4 利益输送和侵占
3.3 大股东股权质押行为分析
3.3.1 质押次数频繁
3.3.2 质押数量占比大
3.3.3 质押涉及金额大
4 H公司大股东股权质押下盈余管理分析
4.1 H公司大股东股权质押市场反应分析
4.1.1 H公司大股东股权质押前后股价走势分析
4.1.2 事件日与窗口期的选取
4.1.3 AR与CAR计算与分析
4.2 H公司大股东股权质押下盈余管理手段识别
4.2.1 应计盈余管理识别
4.2.2 真实盈余管理识别
4.3 H公司大股东股权质押下盈余管理具体行为分析
4.3.1 调节应收账款进行盈余管理
4.3.2 通过政府补助进行盈余管理
4.3.3 利用关联方交易进行盈余管理
4.3.4 转让股权投资进行盈余管理
4.4 H公司大股东股权质押下盈余管理后果分析
4.4.1 对公司盈利水平的影响
4.4.2 对公司发展潜能的影响
4.4.3 对公司偿债能力的影响
4.4.4 对公司营运能力的影响
4.4.5 对中小股东利益的影响
5 研究结论与建议
5.1 研究结论
5.1.1 大股东股权质押诱发了盈余管理行为
5.1.2 存在多种盈余管理手段
5.1.3 大股东偏向采用真实盈余管理方式
5.1.4 盈余管理损害企业长期效益
5.2 防止大股东股权质押下盈余管理过度的建议
5.2.1 加强股权质押信息披露
5.2.2 完善财务信息披露要求
5.2.3 加强外部审计
5.2.4 构建制衡式的股权结构
5.2.5 降低大股东股权质押率
5.3 研究的局限性及展望
参考文献
致谢
本文编号：3915867
本文链接：https://www.wllwen.com/gongshangguanlilunwen/3915867.html