中国金融与经济周期的测度与分析——兼论双重周期中的政策选择

发布时间：2023-11-25 19:26

　　本文采用了更为匹配样本数量的中低频域分析和拐点分析方法来研究中国的金融周期。从单个变量的识别结果来看,信贷、信贷与GDP比例、M2和房地产价格均是识别中国金融周期的重要变量,而股价并非识别中国金融周期的代表性变量。综合的金融周期实证表明,金融周期的确是与传统经济周期所不同的一种内生的经济现象。金融周期普遍比用GDP识别出来的传统经济周期的持续期更长、振幅更大。中国的金融周期是先行于实体经济周期的。金融周期下行会对实体经济的复苏带来负面影响。宏观政策需要严格把握政策力度,确保双周期的平稳过渡。

【文章页数】：16 页

【文章目录】：
一、问题的提出
二、国内外研究进展及金融周期研究方法的讨论
    (一) 国内外现有的研究进展
    (二) 金融周期研究方法的讨论
三、中国金融周期的测度与分析
    (一) 变量选择、数据来源及处理
        1.变量的选择
        2.数据来源及处理
    (二) 单个序列的周期分析
    (三) 综合的金融周期分析
四、中国金融周期与经济周期之关系
五、简要结论和政策建议



本文编号：3867710