我国证券上市公司财务绩效评价及投资建议研究

发布时间：2023-02-17 21:39

　　21世纪以来,我国金融市场出现了多次剧烈波动,对国民经济造成了严重的影响,加强金融行业监管、做好金融创新工作逐渐被重视起来。而证券行业是我国资本市场的中坚力量,是我国金融市场的风向标。财务绩效评价能够便捷地反映公司的整体运行情况,既有利于帮助投资者做出合理的投资决策,同时也有利于经营者及时调整公司的管理方法和发展方向。本文从投资者的角度来分析我国证券上市公司的财务绩效评价,根据我国37家证券上市公司财务报告中披露的数据,分别从盈利能力、偿债能力、股本扩张能力、发展能力和营运能力五个方面选取13个财务指标,使用因子分析法对37个样本的财务绩效进行综合评价,之后在因子分析结果上再进行聚类分析,根据不同类型证券公司的特点进行差异化分析,并提出相应的投资建议。本文采用因子分析和聚类分析的方法对我国证券上市公司财务绩效进行评价,得出以下结论:第一:我国证券上市公司可以分为四个类别,分别是激进型证券公司、稳健型证券公司、多元化型证券公司和平台型证券公司。其中激进型证券公司投资风险较大,同时潜在收益也高;稳健型证券公司收益率较为稳定,风险控制能力也很强;多元化型证券公司收益率处于行业中上游水平,风险...

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【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
第一章 绪论
    一、研究背景与研究意义
        (一)研究背景
        (二)研究意义
    二、国内外研究现状
        (一)国外研究现状
        (二)国内研究现状
        (三)国内外研究评述
    三、研究内容与研究方法
        (一)研究内容
        (二)研究方法
        (三)技术路线图
    四、创新之处
第二章 财务绩效评价概述
    一、财务绩效评价相关理论
        (一)财务绩效评价的概念
        (二)委托代理理论
        (三)利益相关者理论
    二、常用财务绩效评价方法选择
        (一)沃尔评分法
        (二)杜邦分析法
        (三)平衡计分卡模型
        (四)EVA评价法
        (五)层次分析法
        (六)因子分析法
    三、因子分析法概述
        (一)原始数据的预处理
        (二)对数据进行相关性检验
        (三)提取公因子
        (四)提取因子旋转矩阵
        (五)各因子权重以及公司综合得分确定
第三章 证券上市公司财务绩效评价指标体系的构建
    一、证券上市公司财务绩效评价指标体系构建的原则
        (一)全面系统性原则
        (二)可操作性原则
        (三)可比性原则
        (四)目的性原则
        (五)相关性原则
        (六)可理解性原则
    二、证券上市公司财务绩效评价指标的选取
        (一)盈利能力评价指标的选取
        (二)偿债能力评价指标的选取
        (三)发展能力评价指标的选取
        (四)营运能力评价指标的选取
        (五)股本扩张能力评价指标的选取
第四章 我国证券上市公司财务绩效评价模型的实证研究
    一、样本的选取与数据来源
        (一)样本选取
        (二)数据来源
    二、证券上市企业财务评价的实证分析
        (一)相关性检验
        (二)相关系数矩阵的特征值贡献率和因子选取
        (三)因子旋转矩阵
        (四)权重及综合得分的确定
        (五)结果分析
第五章 我国证券上市公司财务绩效的差异性分析
    一、聚类分析
        (一)聚类分析相关概念
        (二)聚类结果分析
    二、四类证券公司财务绩效的差异性分析
        (一)激进型证券公司
        (二)稳健型证券公司
        (三)多元化型证券公司
        (四)平台型证券公司
        (五)综合对比分析
第六章 我国证券上市公司投资建议分析
    一、激进型证券上市公司投资建议分析
        (一)重点关注公司现金流
        (二)客观分析公司投资策略
        (三)合理使用估值模型
    二、稳健型证券上市公司投资建议分析
        (一)时刻关注公司内部经营风险
        (二)时刻关注市场潜在风险
        (三)分析主营业务核心竞争力
    三、多元化型证券上市公司投资建议分析
        (一)规避估值过高公司
        (二)坚持长期持有优质公司
        (三)重点关注公司多元化边界
    四、平台型证券上市公司投资建议分析
        (一)关注公司不同板块之间协同性
        (二)防范过度扩张风险
第七章 总结与展望
    一、总结
    二、研究展望
参考文献
附录
致谢



本文编号：3744630