基于Monte Carlo模拟的共享经济型公司风投估值模型应用研究

发布时间：2023-03-29 17:57

　　互联网的飞速发展,催生了一种新的经济现象——互联网经济。越来越多的经济活动依赖着信息网络快速发展。在这个基础上共享经济开始流行,在共享经济企业中,滴滴打车共获得了风险投资机构超过150亿美元的融资额,而目前ofo、摩拜等共享单车也是在不断的进行融资。对于这类共享经济企业而言,融资是企业扩大发展的重要举措。因此,在此背景下,作为投资方,如何对共享企业进行风险估值正是本文的研究课题。本文首先对目前共享经济以及风险投资的相关研究进行阐述整理,将目前存在的问题进行梳理和分析,提出研究思路和研究内容。然后结合共享企业的特点和风险投资的特征,提出在基于蒙特卡罗模拟,利用DCF现金流量法对共享经济企业价值进行估值计算。本文结合理论研究和具体案例应用的方法,通过定量分析和定性分析建立一个估值模型来对共享经济企业进行价值评估。与传统以财务数据计算的会计利润作为企业价值的评估方法不同,本文主要从两个方面对企业价值进行评估。一方面,从财务数据方面计算企业的价值。由于考虑到进行风险投资时,大多数企业还没产生较为稳定的现金流,并且传统的现金流量法主观预测过多。本文利用蒙特卡罗模拟算法的良好特性,最大可能地降低在...

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 共享经济研究综述
        1.2.2 风险投资的相关研究
        1.2.3 估值研究
        1.2.4 文献评述
    1.3 研究内容
    1.4 研究方法
第2章 相关理论基础
    2.1 共享经济
        2.1.1 共享经济的界定
        2.1.2 共享经济企业
        2.1.3 共享经济企业特征
    2.2 风险投资
        2.2.1 风险投资界定
        2.2.2 风险投资特征
    2.3 常用风险投资项目估值方法及比较
        2.3.1 相对估值法
        2.3.2 绝对估值法
        2.3.3 各种常用方法对比分析
第3章 共享经济企业风险投资估值模型构建
    3.1 共享经济企业风险投资特征
        3.1.1 运营不确定
        3.1.2 可比上市公司少
        3.1.3 现金流量可正可负
        3.1.4 用户数量影响估值
    3.2 基于蒙特卡罗模拟的估值模型适用性及先进性分析
        3.2.1 基于蒙特卡罗模拟的估值模型适用性
        3.2.2 基于蒙特卡罗模拟的估值模型先进性
    3.3 基于蒙特卡罗模拟估值模型的构建
        3.3.1 建立估值模型
        3.3.2 模型实施步骤
第4章 共享经济企业风险投资估值模型的应用
    4.1 HLL共享经济企业简介
        4.1.1 企业简介
        4.1.2 HLL公司融资情况
        4.1.3 财务数据
    4.2 基于蒙特卡罗模拟的估值模型的应用
        4.2.1 估值模型函数分析
        4.2.2 确定随机变量
        4.2.3 概率分布选择
        4.2.4 蒙特卡罗模拟计算
    4.3 与传统估值结果对比分析
        4.3.1 现金流量法估算企业价值
        4.3.2 与传统估值结果对比分析
    4.4 基于蒙特卡罗模拟的估值模型的结果分析及结论
结论
参考文献
致谢



本文编号：3774209