C基金公司债券信用风险管理研究

发布时间：2022-01-13 14:37

　　中国经济深入市场化、可持续发展需要一个相匹配的债券市场,从1981年我国开始发行国债,债市慢慢建立、融资规模逐步提升,尤其是过去的二十年,债市蓬勃发展,对我国的经济高速发展贡献了相当大的力量。但2018年我国违约债的爆发到达了前所未有的数量,在监管层积极推动债市针对性扩容、构建金融监管新格局的基调下,金融机构有效识别债券的信用风险,积极主动的做好预防、识别、管理和应对,是在我国已经到来的打破“刚兑”的债市里,一个有力的保护砝码。本文以C基金管理公司为研究对象,简述了公司目前面临的内部资产规模增长缓慢,外部竞争激烈但机会和挑战并存的情况,得出在资管新政出台后适合公司进一步的发展策略:债券信用风管管理。本文分析了公司在信用风险管理中存在的问题,可归结为:信用风险团队人员流动性大、信用风险管理工具单一、风险管理政策和实际操作脱节。这些问题的背后,反映出公司在战略目标、薪酬考核、员工培养、投资尽调、制度管理等方面的缺陷。文章借鉴了近年国际逐渐流行的全面风险管理思想后,针对公司目前存在的这些弱点,通过重新定位公司战略、明晰公司经营目标与合规目标、应用Z-score模型,结合财务指标分析、公司治理... 

【文章来源】：上海外国语大学上海市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：90 页

【学位级别】：硕士

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技术路线图

所以必须要对其进行时时的评估和有效的管理。信用风险可以分为非系统性风险和系统性风险，如图2.1。系统性风险一般来自不可控的外部因素，如政治风险、社会风险或经济风险等。非系统性风险通常指财务、商业上的风险。这类风险是信用风险管理致力于研究和极力削弱的。这类风险不影响实体经济，只波及特定的企业或行业。图 2.1 信用风险分类2.1.2 债券信用风险债券是证券化的债务，属于最传统的信用产品，供各种借款人使用。企业经常使用债券作为融资的一种方式，从投资人处获得资金，在未来确定的日期进行还本付息。这是一笔确定的现金流，但是当这笔现金流不能按时还给投资人时，我们就认为债务

第 2 章 相关理论概述2.1.3 信用风险管理金融机构的风险管理涵盖了其经营过程的各个方面，如图 2.3，信用风险管理只是其中的一个分支，而且信用风险目前是金融风险管理中最关键和最重要的部分。金融机构的信用风险管理，通常指金融机构按照一定的信用管理政策，对信用风险进行识别、衡量、处理，目的是维护机构自身的信用不受损失，维护机构内资产组合的风险可控，最终实现风险和收益的平衡。金融机构的使命在于保持管理资产的安全性、营利性、流动性，信用风险管理的好坏直接关联到这三者。信用管理的执行都需要一定的成本，包括人力投入、系统建设等，还有执行严格的管理政策后可能错失的投资机会，产生的机会成本。如何权衡信用管理的成本和经济效益是当前资产管理公司面临的重大挑战。


本文编号：3586617