美国金融危机成因分析及对我国银行业金融监管的启示

发布时间：2024-02-28 03:00

　　2008年9月美国次贷危机演变成金融危机全面爆发。这次危机使美国金融市场深受重创,大批金融机构因涉足投资次贷而破产倒闭,美国著名五大投行或破产或被回归,股票和债券市场大幅下挫,对冲基金被迫清盘,保险机构也遭受了重大损失,美国经济进入衰退。由于银行资金链断裂,流动性压力骤增,金融领域的危机通过资金、信用渠道和透过市场预期,在全球范围内迅速向实体经济领域扩散和传染,危机的破坏力也在传导与叠加中不断增级,给全球金融市场带来了空前的灾难,全球经济的大幅减速,且迅速席卷欧盟和日本等世界主要金融市场,其金融机构因次债原因出现挤兑和流动性危机,经济已进入衰退期,消费增长乏力,国内投资持续萎缩,失业率快速增长,GDP增长速度明显放缓。发达国家出现经济衰退导致需求大幅度萎缩,由此引起包括中国在内的一大批出口依存度较高的国家贸易形势迅速恶化。危机爆发后,世界各国纷纷采取“救市”措施但未能及时遏制危机的蔓延。 时至今日,短短一年多时间危机完成了从金融冲击到实体冲击、从区域困境到全球困境、从资产负债表外风险到资产负债表内风险等诸多层面的质变和跳跃。乃至今天,在各国政府采取金融援助计划和经济刺激措施和世界各国共...

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图2.1资产证券化产品分类资料来源:作者编制

美国金融危机成防}分析及对我国银行业金融监管的启示CMBS)和住房抵押贷款支持证券(ResidentialMortgage一BackedSecurities，简称RMBS)。见图2.1:图2.1资产证券化产品分类资料来源:作者编制。2.2.2美国房屋抵押贷款二级市场及其产品创....

图2.4高信用级别CD0s投资者(数据来源:CEIC)

里发生任何违约时，首先由权益系列承担损失，随及优先系列先后承担。换句话说，CDO资产池中的0%违约了，则权益系列的投资者的CDO全部归零，间系列投资者的CDO也归零，如果所有次级抵押贷款者的本金都归零。当然，一个CDO的资产池中不可可能完全是垃圾债券池，而是不同质量债券或信贷资构....

图2.5低信用级别CDOS投资者(数据来源:CE工C)

图2.5低信用级别CDOS投资者(数据来源:CE工C)掉期(CreditoefaultSwap，简称CDS)一种期权。CDS合约的买方担心其所持有的金融资产到避这种风险而向CDS的卖方定期支付一笔费用;作为当事先约定的违约情形出现时，即向CDS合约买方购入这定期限和利率向CDS合....

图2.7美联储自2004年6月至2006年6月连续17次提高联邦基金利率

济的全面复苏，通货膨胀的压力重新显现，为了抑止通胀，抑制经济过热，美联储从2004年6月起开始加息步伐，两年内，连续17次上调联邦基金利率。从2004年的1%上升到2006年的5.25%(见图2.7)。利率上升导致大部分次级抵押贷款2l

本文编号：3913364