基于ZETA模型的保千里财务风险问题研究

发布时间：2020-07-03 17:47

【摘要】：财务风险分析是企业对自身的财务状况进行评估、分析并不断提高财务管理水平过程中的重要一环,对企业的战略决策和营运管理具有主要意义,上市公司的财务状况决定着公司是否能够进行良好的资本运作并持续为投资者创造价值。一旦财务风险爆发,将不仅导致企业出现经济损失,对企业的正常运营产生影响,还会造成企业债权人以及股东的利益损失。上市公司应做好对财务风险的预警及防范,避免企业陷入财务危机,从而保证企业的长远、稳健发展。本文将近期危机频发的保千里公司作为目标进行分析,以此引起上市公司治理层和管理层们对上市公司财务风险的重视。保千里的财务风险问题具有研究的现实意义,站在整个市场的角度来看,一套切实可行的对企业进行风险识别和分析的方法能够提高监管部门的工作效率,有利于整个证券市场的健康平稳发展,站在企业的角度看,对公司财务风险的有效评估可以作为企业治理层评估管理层工作的有效工具,同时,针对企业财务风险制定的相应策略也是管理者保证企业平稳有序发展的有力武器。本文共分为六个部分:第一部分介绍了研究的背景,以及思路和方法;第二部分介绍财务风险分析的相关理论和评估模型;第三部分介绍了保千里的基本情况以及目前存在的风险;第四部分结合传统方法和ZETA模型对保千里进行综合分析;第五部分是对财务风险的原因进行分析;第六部分针对保千里公司所表现出来的具体财务风险问题给予相应的建议。
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F49;F275
【图文】：

企业的流动资产没有实现对应的增长。由图3-1 可知，营运资金反而于 2017 年首次出现了-2,618,833,000 元的负值。由图 3-3可知，流动比率由 2015 年 1.695 略微升至 2016 年的 1.8744，到 2017 年也骤降至 0.3443 远低于财务风险分析的比较标准值 2。即使将 2017 年的销售收入 28亿全部用来偿付应付账款，也依然存在 1 亿的缺口。速动比率从 1.1878 降低至0.2206，到 2017 年第一次低于财务风险分析的比较标准值 1。这些数据说明了保单位：百万元

图 3-3 保千里资产负债率与产权比率变化图同时观察图 3-3 可以发现，资产负债率由稳步上升转变为暴增，由 201 45.6%增至 2016 年的 50.23%，于 2017 年暴增至 257.85%。产权比率在保持

【参考文献】

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本文编号：2739978