信雅达并购科匠信息的业绩补偿风险控制研究

发布时间：2021-04-20 01:57

　　随着经济全球化和信息化的空前发展,为扩大企业的生产、经营规模,我国越来越多的企业希望通过并购重组来完成资源整合,从而达到提高核心竞争力的目的。然而,并购带来的高收益与其自身存在的高风险特性是不可分离的,为了有效降低财务风险,保证并购的顺利进行,越来越多的企业选择使用业绩承诺与补偿作为控制财务风险的工具,本文以研究业绩补偿为导向,以信雅达并购科匠信息这一案例为切入点,探讨上市公司在并购重组的过程中如何订立业绩补偿协议,业绩补偿协议的核心条款、如何设置赔付金额并获得预期效果。首先,本文从理论基础和应用原理方面对业绩承诺与补偿进行阐述,为分析使用业绩补偿控制风险的信雅达的案例奠定基础。第二,本文详细介绍了信雅达并购科匠信息的具体过程、业绩补偿协议的内容、触发机制、赔付方式等,对业绩补偿的潜在风险予以归类整理,归纳出未完成业绩承诺与补偿对并购方财务状况的不利之处。第三,本文将研究的会计年度分为并购前（2012—2014年度）与并购后（2015—2017年度）,从上市公司披露的年报、证监会网站、wind数据库等多种渠道收集财务信息,信雅达并购前后的财务绩效不同之处,分析业绩补偿工具在其中的作用;... 

【文章来源】：华北水利水电大学河南省

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 导论
    1.1 选题背景与研究意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 业绩承诺的正面效应
        1.2.2 业绩承诺的负面效应
        1.2.3 文献评述与未来研究发展动态
    1.3 研究内容、思路与方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究思路
        1.3.3 研究方法
    1.4 论文的主要贡献
2 业绩补偿风险控制的理论分析
    2.1 业绩补偿的相关理论
        2.1.1 信息不对称理论
        2.1.2 信息传递理论
        2.1.3 风险控制理论
    2.2 业绩补偿风险控制的原理分析
        2.2.1 业绩补偿的本质与应用原理
        2.2.2 业绩补偿风险控制的重要性与意义
        2.2.3 业绩补偿可约定的补偿形式
3 信雅达并购科匠信息业绩补偿的基本情况
    3.1 并购双方的基本介绍
        3.1.1 收购方——信雅达系统工程股份有限公司
        3.1.2 被收购方——上海科匠信息科技有限公司
    3.2 并购的基本情况
    3.3 业绩补偿承诺分析
        3.3.1 双方业绩补偿协议的内容与触发机制
        3.3.2 业绩补偿的潜在风险
    3.4 业绩补偿对并购方财务的影响
        3.4.1 业绩补偿完成时并购方增加的财务效益
        3.4.2 业绩补偿未完成对并购方财务的不利影响
        3.4.3 不同年度财务对比分析
4 业绩补偿的风险识别
    4.1 业绩补偿的共性风险识别
        4.1.1 加剧高溢价并购风险
        4.1.2 导致财务信息失真
        4.1.3 忽视企业长远发展
    4.2 业绩补偿的特有风险识别
        4.2.1 业绩不及预期产生风险
        4.2.2 违背承诺引发的风险
        4.2.3 补偿形式差异化带来风险
5 业绩补偿的风险控制
    5.1 合理制定并购方案
        5.1.1 并购前：科学规划、客观评价
        5.1.2 并购中：防范危机、及时调整
        5.1.3 并购后：加快整合、综合管理
    5.2 合理设置业绩补偿条款
        5.2.1 改进业绩补偿条款的基本方案
        5.2.2 提高业绩补偿条款的适用程度
        5.2.3 完善业绩补偿条款的具体内容
    5.3 科学设计业绩补偿考核指标
        5.3.1 合理设置净利润考核指标
        5.3.2 完善考核指标体系
6 研究结论与研究展望
    6.1 研究结论
    6.2 研究展望
致谢
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]企业并购重组中业绩补偿的风险研究——以信雅达并购上海科匠为例[J]. 王新舒.  中国商论. 2020(14)



本文编号：3148749