中美大国货币政策效应对数字货币影响评测——基于两国模型下利差和汇率时变冲击检验

发布时间：2022-07-03 21:15

　　基于开放经济下的两国模型,构建了数字货币参与货币供求情况下的货币政策差异（利差和汇率）与数字货币量价的数学关系式。通过定性和定量的方法,验证两国模型中的变量关系和量化冲击效果。得出结论:（1）通过识别中美利差舒适区,发现比特币交易活跃,中美利差与比特币量价具有同向趋势,中美利差的影响具有时变特征,其中交易量表现的冲击效用更为显著;（2）由于比特币人为操纵的交易习惯,造成了汇率对比特币量价影响的差异。主要建议:（1）深入研发尝试发行锚定人民币的数字稳定货币,推进人民币国际化进程;（2）积极应对数字货币发展对金融市场和监管格局的挑战,完善监管体系,维护金融安全;（3）长远布局,发挥以人民币为锚的数字稳定币在"一带一路"沿线国家中的国际公共品金融服务功能。 

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献研究
三、数字货币的两国模型构建
四、效应评测方法论
    （一）TVP-VAR模型
    （二）断点回归模型
五、中美政策效应的定性判别
    （一）中美政策差异指标与数字货币变化趋势比较
    （二）中美政策差异指标与数字货币因果关系判别
    （三）中美利差“舒适区”内研究数据断点回归特征
六、中美政策效应的时变分析
    （一）数据整理和参数估计
    （二）变量波动率的时变特征
    （三）时变脉冲响应分析
    （四）不同时点的脉冲响应分析
七、结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]区块链推动金融变革路径[J]. 巴曙松,朱元倩,王珂.  中国金融. 2019(08)
[2]美国国债利率对中国债市宏观基本面冲击及两国利率联动时变效应研究——基于GVAR和TVP-VAR模型的实证分析[J]. 郭栋.  国际金融研究. 2019(04)
[3]数字加密货币研究:一个文献综述[J]. 谢平,石午光.  金融研究. 2015(01)



本文编号：3655659