我国债券市场收益率的影响因素分析

发布时间：2023-05-25 05:02

　　从1981年国家恢复发行国债开始,我国的债券市场在20多年的时间里经历了长足的发展,虽然在资本市场占比与发达国家的成熟债券市场相比仍有差距,但已经开始成为我国资本市场的一个不可或缺的组成部分。2007年开始的金融危机深刻地影响了中国的经济发展,风险相对较小的债券市场在危机中更加受到投资者的青睐,这也使得债券市场收益率的影响因素的研究越发的有意义。 本文主要研究了2006年3月到2009年2月及两个子区间中我国股票市场、存款利率和出口情况对银行间债券市场收益率的影响。文中首先使用了因子分析法分析了不同期限国债和企业债收益率之间的关系,发现各期限债券收益率的相关性很强;然后分别使用误差修正模型和向量自回归模型分析了债券收益率与相关因素的关系,发现债券市场和股票市场已经存在着比较紧密的联系,并且在金融危机中这种联系的速度更快,也就是两个市场间的资金流动速度更快。

【文章页数】：39 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 问题的提出
    一、我国债券市场的现状
    二、研究的意义
第二章 文献综述
    一、关于债券市场收益率影响因素的研究
    二、关于股票和债券市场收益率的影响因素和相互关系的研究
    三、国内在债券收益率方面的相关研究
第三章 研究思路和使用方法
    一、本文的结构
    二、影响因素的理论分析
    三、指标的选择
    四、文中使用的方法和模型简介
第四章 有关数据分析
    一、数据来源
    二、数据的基本特征
第五章 各期限债券收益率的关系
    一、国债
    二、企业债
    三、分时段分析
第六章 各因素对债券收益率的影响
    一、各因素对国债收益率的影响
    二、各因素对企业债收益率的影响
    三、对比国债和企业债收益率建模情况
    四、对比6年期国债和企业债收益率影响因素模型在不同时间段的区别
第七章 国债收益率和股票市场的关系
    一、整个样本区间内国债收益率和上证指数的关系
    二、比较金融危机前和金融危机中的脉冲响应函数
第八章 主要结论和进一步思考
    一、主要结论
    二、进一步思考
参考文献
附录
后记



本文编号：3822984