与庄共舞对证券市场的影响分析

发布时间：2024-01-28 10:21

　　针对庄家内幕交易的偏好,从交易动机上加以规避,同时基于贝叶斯信念更新,构建了一个理性预期均衡模型,探讨与庄共舞的逻辑机理及其对市场质量的影响,并且引入信息获取成本,分析信息市场均衡.结论显示价格的信息含量与庄家订单中的噪声负相关,资本成本与庄家的意愿订单和其订单中的噪声负相关,信息市场存在内点均衡和角点均衡两种状态.此外给出了庄家参与交易和市场中存在与庄共舞现象的充分条件.

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【文章目录】：
1引言
2理理性预期均衡模型
    2.1模型设定
    2.2均衡求解
    2.3均衡的稳定性
    2.4与庄共舞现象
    2.5市场质量
3信息市场均衡
4结束语
附录



本文编号：3887585