我国高速公路资产证券化融资研究
发布时间：2024-02-28 20:22
随着我国高速公路建设的飞速发展以及高速公路建设规模的不断增大,政府投资、银行贷款等传统的融资方式已经无法满足高速公路建设巨大的资金需求,转变高速公路建设融资方式、拓宽高速公路建设融资渠道已成当务之急。 高速公路由于其自身融资特点:规模大且回收期长等原因,运用市场融资方式也面临重重困难,本文用资产证券化这一创新融资方式来解决高速公路融资难的问题。资产证券化融资的基础是具有可预测的稳定现金流入的资产,这对流动性较差但现金流稳定的高速公路资产是一种较好的存量变现方式,因此,高速公路资产证券化是一种理想的融资方式。 本文从资产证券化的基本理论出发,在分析高速公路融资与资产证券化融资特点的基础上,并根据我国高速公路的现状,对资产证券化在我国高速公路融资中的应用进行了可行性分析。从宏微观两方面来阐述高速公路十分适合进行资产证券化,分析高速公路的现金收入流特点,尝试着对高速公路资产证券化融资方式的产品进行了基本的设计。并提出了现阶段我国高速公路资产证券化可能采用具体运作模式,对这几种模式进行了较为详细的阐述,通过对证券化运作模式的比较与选择,试图寻找适用于我国高速公路资产证券化的运作模式。本文最后在...
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 国外研究综述
1.2.2 国内研究综述
1.3 研究内容和基本框架
1.3.1 研究内容
1.3.2 基本框架
第二章 资产证券化的基本理论
2.1 资产证券化的起源与发展
2.2 资产证券化的含义
2.3 资产证券化的特点
2.4 资产证券化的运作原理
2.4.1 现金流分析原理
2.4.2 资产重组原理
2.4.3 风险隔离原理
2.4.4 信用增级原理
2.5 资产证券化运作的理论基础
2.5.1 预期收入理论
2.5.2 企业融资理论
2.5.3 金融理论
2.5.4 成本诱导理论
2.6 资产证券化的主体
2.6.1 资产证券化的核心主体
2.6.2 资产证券化的延伸主体
2.7 资产证券化一般运作流程
2.7.1 运作流程的具体步骤
2.7.2 运作流程图
2.8 资产证券化交易模式
2.8.1 离岸模式:设立海外SPV
2.8.2 SPT模式:设立信托型SPV
2.8.3 SPC模式:设立公司型SPV
第三章 我国高速公路资产证券化的可行性分析
3.1 高速公路传统融资方式介绍
3.1.1 政府直接投资
3.1.2 银行贷款
3.1.3 股票融资
3.1.4 企业债券融资
3.1.5 经营权转让
3.1.6 BOT融资方式
3.2 高速公路传统融资方式的局限性
3.3 我国高速公路融资方式的发展趋势
3.4 资产证券化方式较传统融资方式优势
3.5 选择适当的高速公路建设项目
3.6 可证券化的高速公路资产的选择
3.6.1 可证券化资产应具备的特征
3.6.2 高速公路资产满足可证券化的基本特征
3.7 高速公路的现金流分析
3.7.1 短期偿债能力不足
3.7.2 现金流收入稳定
3.8 我国实施高速公路资产证券化融资的有利条件
3.8.1 资产证券化的宏、微观环境已经具备
3.8.2 高速公路资产证券化融资的内在条件
3.8.3 高速公路资产证券化法律法规方面的积极探索
3.9 高速公路资产证券化的经济后果分析
第四章 高速公路资产证券化融资设计
4.1 高速公路资产证券化的交易结构
4.2 高速公路资产证券化的基本步骤
4.3 高速公路资产证券化运作模式的选择
4.3.1 资产证券化运作模式的比较与选择
4.3.2 高速公路采用SPT的模式运作
4.3.3 高速公路资产证券化运作模式的实践应用
4.4 高速公路资产证券化产品设计
4.4.1 高速公路资产证券化相应的金融工具
4.4.2 高速公路资产证券设计的具体要求
第五章 高速公路资产证券化面临的障碍及风险
5.1 高速公路资产证券化面临的外在障碍及措施
5.1.1 相关法律法规的不健全及制度的不完善
5.1.2 资产证券化市场环境不够成熟
5.1.3 缺乏专门的人才及规范的中介机构
5.1.4 缺乏众多机构投资者的参与
5.1.5 监管体制及政府的支持力度不够
5.2 高速公路资产证券化面临的内在风险及其规避
5.2.1 高速公路项目的风险及其规避
5.2.2 基础资产相关的风险及其规避
5.2.3 信用评级中存在的风险及其规避
5.2.4 信用增级存在的风险及其规避
5.2.5 欺诈性风险及其规避
结束语
参考文献
攻读学位期间取得的成果
致谢
本文编号：3913977
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 国外研究综述
1.2.2 国内研究综述
1.3 研究内容和基本框架
1.3.1 研究内容
1.3.2 基本框架
第二章 资产证券化的基本理论
2.1 资产证券化的起源与发展
2.2 资产证券化的含义
2.3 资产证券化的特点
2.4 资产证券化的运作原理
2.4.1 现金流分析原理
2.4.2 资产重组原理
2.4.3 风险隔离原理
2.4.4 信用增级原理
2.5 资产证券化运作的理论基础
2.5.1 预期收入理论
2.5.2 企业融资理论
2.5.3 金融理论
2.5.4 成本诱导理论
2.6 资产证券化的主体
2.6.1 资产证券化的核心主体
2.6.2 资产证券化的延伸主体
2.7 资产证券化一般运作流程
2.7.1 运作流程的具体步骤
2.7.2 运作流程图
2.8 资产证券化交易模式
2.8.1 离岸模式:设立海外SPV
2.8.2 SPT模式:设立信托型SPV
2.8.3 SPC模式:设立公司型SPV
第三章 我国高速公路资产证券化的可行性分析
3.1 高速公路传统融资方式介绍
3.1.1 政府直接投资
3.1.2 银行贷款
3.1.3 股票融资
3.1.4 企业债券融资
3.1.5 经营权转让
3.1.6 BOT融资方式
3.2 高速公路传统融资方式的局限性
3.3 我国高速公路融资方式的发展趋势
3.4 资产证券化方式较传统融资方式优势
3.5 选择适当的高速公路建设项目
3.6 可证券化的高速公路资产的选择
3.6.1 可证券化资产应具备的特征
3.6.2 高速公路资产满足可证券化的基本特征
3.7 高速公路的现金流分析
3.7.1 短期偿债能力不足
3.7.2 现金流收入稳定
3.8 我国实施高速公路资产证券化融资的有利条件
3.8.1 资产证券化的宏、微观环境已经具备
3.8.2 高速公路资产证券化融资的内在条件
3.8.3 高速公路资产证券化法律法规方面的积极探索
3.9 高速公路资产证券化的经济后果分析
第四章 高速公路资产证券化融资设计
4.1 高速公路资产证券化的交易结构
4.2 高速公路资产证券化的基本步骤
4.3 高速公路资产证券化运作模式的选择
4.3.1 资产证券化运作模式的比较与选择
4.3.2 高速公路采用SPT的模式运作
4.3.3 高速公路资产证券化运作模式的实践应用
4.4 高速公路资产证券化产品设计
4.4.1 高速公路资产证券化相应的金融工具
4.4.2 高速公路资产证券设计的具体要求
第五章 高速公路资产证券化面临的障碍及风险
5.1 高速公路资产证券化面临的外在障碍及措施
5.1.1 相关法律法规的不健全及制度的不完善
5.1.2 资产证券化市场环境不够成熟
5.1.3 缺乏专门的人才及规范的中介机构
5.1.4 缺乏众多机构投资者的参与
5.1.5 监管体制及政府的支持力度不够
5.2 高速公路资产证券化面临的内在风险及其规避
5.2.1 高速公路项目的风险及其规避
5.2.2 基础资产相关的风险及其规避
5.2.3 信用评级中存在的风险及其规避
5.2.4 信用增级存在的风险及其规避
5.2.5 欺诈性风险及其规避
结束语
参考文献
攻读学位期间取得的成果
致谢
本文编号：3913977
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/zhqtouz/3913977.html