中国住房抵押贷款证券化产品结构设计—结合建元2005-1MBS的分析

发布时间：2024-02-29 18:51

　　中国建设银行在2005年底成功发行住房抵押贷款支持证券,这标志着住房抵押贷款的证券化在我国已经不仅仅只停留在理论探讨与设计的阶段,而且已开始向着试点进而规模化推广的目标大步迈进。 本文正是试图从理论和实务相结合的角度,围绕我国开展住房抵押贷款证券化的问题展开研究。本文首先介绍了住房抵押贷款证券化的相关理论体系,阐述了资产证券化的基本原理,然后详细地论述了在我国推行住房抵押贷款证券化的重要意义,并且从宏观和微观等多个角度论证了在我国现阶段推行住房抵押贷款证券化的可行性。针对我国证券化过程中所面临的一系列理论和实务上的问题,本文做出了分析并提供了相应的对策和建议。 本文的创新之处正是在于:在理论分析和对大量资料进行整理的基础上,作者对于在我国开展住房抵押贷款证券化的实际操作过程,从交易主体、交易结构、交易流程、资产池的构建、信用评级与增级、证券定价等多个方面进行了较为详细地设计,给出了一个住房抵押贷款支持证券的整体的框架模型。此外,还将此框架模型与实务中“建元2005-1”MBS进行了对比,分析了实务操作中的创新和合理之处,同时也指出了其不足之处。

【文章页数】：84 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 绪论
    1.1 研究的背景和意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 本文结构
第二章 住房抵押贷款证券化相关理论体系
    2.1 资产证券化概述
        2.1.1 资产证券化的定义
        2.1.2 资产证券化过程所涉及的市场主体
        2.1.3 资产证券化的交易结构
    2.2 住房抵押贷款证券化的原理
    2.3 证券化产品的种类
    2.4 住房抵押贷款支持证券信息披露的特点和要求
    2.5 我国资产证券化的已有案例
第三章 我国住房抵押贷款证券化参与主体的设计(结合建元2005-1MBS的分析)
    3.1 住房抵押贷款证券发起机构的选择
    3.2 住房抵押贷款证券发行机构的选择
    3.3 住房抵押贷款支持证券(MBS)的发行和销售
        3.3.1 参与主体
        3.3.2 交易市场的选择
    3.4 证券化交易主体的税务解决方案
        3.4.1 发起人的税收问题
        3.4.2 SPV的税收问题
        3.4.3 投资者的税收问题
        3.4.4 合理的税收安排
    3.5 “建元2005-1”MBS的交易主体及与发行相关机构
第四章 我国住房抵押贷款证券化交易结构以及流程的设计(结合建元2005-1MBS的分析)
    4.1 我国住房抵押贷款证券化的品种选择
    4.2 我国住房抵押贷款证券化的流程设计
    4.3 “建元2005-1”MBS的交易结构以及流程
        4.3.1 “建元2005-1”MBS的交易结构和基本特征
        4.3.2 “建元2005-1”MBS的现金流分配
第五章 我国住房抵押贷款证券化的资产池构建与信用评级(结合建元2005-1MBS的分析)
    5.1 住房抵押贷款证券化中资产池的构建
        5.1.1 我国住房贷款的基本情况
        5.1.2 资产池的构建
    5.2 信用评级和信用增级
        5.2.1 信用评级和信用增级过程
        5.2.2.住房抵押贷款证券的信用提升
    5.3 “建元2005-1”的资产池的构建与信用评级
        5.3.1 “建元2005-1”的资产池的构建
        5.3.2 “建元2005-1”MBS的信用评级
第六章 我国住房抵押贷款支持证券的定价(结合建元2005-1MBS的分析)
    6.1 资产支持证券的价值分析
        6.1.1 提前还款行为
        6.1.2 住房抵押贷款支持证券的价值分析
    6.2 分层的MBS的票面利率的确定(信用利差的计算)
    6.3 我国在MBS市场建立初期的证券定价模型构建
    6.4 “建元2005-1”MBS的定价
结束语
致谢
参考文献
个人简历



本文编号：3914769