我国融资融券交易业务模式研究

发布时间：2024-04-20 06:55

　　我国的证券市场在不断的规范发展中,取得了很多成功的经验,但也存在着一些问题。其中有一些限制制约证券市场自身功能的发挥的问题,包括融资融券交易业务至今尚未推出。 融资融券交易业务能够打开目前我国证券市场缺乏正规融资渠道,资本市场和货币市场分开的情况能够得到改变,极大的提高金融资源的使用效率。融资融券交易业务制度推出后,不但可以有效抑制资产的价格泡沫,而且可以改善目前只存在做多的“单边市”的局面,使证券市场建立起真正的做空机制、完善证券交易机制,。 融资融券交易业务制度建立的核心问题是交易模式的选择。 国外或地区主要有3种模式,即分散授信模式、集中授信模式和双轨制集中授信模式。他们各存特点,都与其所在国家或地区的金融、证券市场基础相匹配的。融资融券交易业务带有信用放大的杠杆效应,本身具有天然风险。我国的证券市场发展还处于初步阶段,对此防范还缺乏应对经验,若风险防范不足可能会使整个证券市场受到影响。 本文通过理论剖析和比较分析的方法论述了融资融券交易业务的本质,对当今国外或地区的3种主要融资融券交易业务模式的主要特点进行归纳、比较、分析,再结合我国证券市场实际情况,选择我国融资融券交易业务所...

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 选题背景及意义
        1.1.1 研究范围
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外或地区研究文献综述
        1.2.2 国内研究文献综述
    1.3 论文框架及技术路线
2 我国开展融资融券交易业务的必要性和可行性
    2.1 我国开展融资融券交易业务的必要性
        2.1.1 沟通资本市场与货币市场和释放证券市场风险的作用
        2.1.2 完善现有证券市场交易机制和价格稳定器的作用
        2.1.3 完善市场的价格发现功能
        2.1.4 改善融资渠道有效性不足
        2.1.5 增强相关证券公司盈利渠道并且提升其控制风险和业务创新能力
    2.2 我国开展融资融券交易业务的可行性
        2.2.1 法律、法规制度障碍基本消除
        2.2.2 市场基础基本具备
        2.2.3 技术条件基本具备
        2.2.4 相关证券公司初步具备从事融资融券交易业务的条件
        2.2.5 监管体系基本完善
3 国外或地区三种融资融券交易业务模式比较、分析
    3.1 国外或地区融资融券交易业务模式及其特点
        3.1.1 以美国市场为代表的分散授信制模式及其特点
        3.1.2 以日本市场为代表的集中授信制模式及其特点
        3.1.3 以台湾市场为代表的双轨制模式及其特点
    3.2 国外或地区融资融券交易业务模式比较分析及经验启示
        3.2.1 国外或地区融资融券交易业务模式比较
        3.2.2 国外或地区融资融券交易业务模式风险因素分析
        3.2.3 国外或地区融资融券交易业务模式的经验启示
4 我国融资融券交易业务模式设计
    4.1 我国融资融券交易业务模式的合理选择
        4.1.1 我国融资融券交易业务可行的运作模式
        4.1.2 分散授信模式不符合现阶段我国证券市场情况
        4.1.3 双轨制授信模式不符合现阶段我国证券市场情况
        4.1.4 集中授信模式符合我国证券市场现状
    4.2 我国集中授信模式的设计方案
        4.2.1 我国集中授信模式的方案设计
        4.2.2 控制融资融券交易业务风险的重要指标
        4.2.3 我国集中融资融券交易业务授信模式制度的建立
        4.2.4 我国融资融券交易业务模式运行的保障措施
        4.2.5 我国融资融券交易业务模式运行的几点建议
结论
参考文献
致谢



本文编号：3959044