基金业绩与基金经理个人特征关系的实证研究

发布时间：2024-05-28 03:37

　　从我国首部规范证券投资基金运作的行政法规——《证券投资基金管理暂行办法》颁布至今,中国基金业已经走过了整整十个年头。据Wind金融资讯数据显示,截至2008年6月,我国共有证券投资基金395只,所管理的资产净值达到25807亿元,发行基金份额共计约23273亿份。从2006年开始的股市单边上涨行情更是催生了基金行业的超常发展。据《中国证券投资基金业年报(2007)》统计,截至2007年12月31日,基金资产规模达到32765.51亿元,与2006年年底8570.93亿元的规模相比,增长了24194.58亿元,同比增长282.29%。伴随着规模的快速膨胀,基金数量也保持了较快的增长,截至2007年年末,基金总数达到346只(包括5只QDII),比2006年增加了39只,同比增长12.7%。 一、研究思路和目的 随着基金数量的不断增多,如何从中选择进行投资成为摆在广大投资者面前的首要难题,于是基金评级应运而生。但是由于基金评级没有行业标准,不同评级机构的评级体系和方法各异,导致评价的结果十分混乱,往往令投资者不知所措。其实,即使在基金评级成熟的欧美市场,基金投资者也都还有另一个选择基金的共...

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Abstract
1. 引言
    1.1 研究背景和目的
    1.2 研究的实践意义和理论意义
2. 文献综述
    2.1 人力资本理论
    2.2 基金业绩持续性研究
    2.3 基金经理个人特征与基金业绩
    2.4 基金特征与基金业绩
3. 中国证券投资基金的发展状况
    3.1 证券投资基金的概念与特点
        3.1.1 证券投资基金的概念
        3.1.2 证券投资基金的特点
    3.2 我国证券投资基金的发展特点
        3.2.1 开放式基金是主要运作方式
        3.2.2 股票型基金成为投资的主流
    3.3 我国基金经理的概况
4. 基金业绩与基金经理个人特征关系的实证分析
    4.1 解释变量选择和研究假设
    4.2 数据来源和样本选择
    4.3 收益数据的处理
        4.3.1 收益数据的选择
        4.3.2 风险调整模型的选择
        4.3.3 市场基准组合收益和无风险收益的确定
        4.3.4 单因素模型
    4.4 样本数据统计分析
        4.4.1 数据描述
        4.4.2 变量相关性分析
    4.5 实证模型的建立
    4.6 实证结果分析
        4.6.1 基金经理个人特征与简单指数调整收益
        4.6.2 模型的扩展
    4.7 基金特征、市场因素与基金业绩
        4.7.1 控制系统性风险
        4.7.2 控制基金规模
        4.7.3 控制费率及换手率
    4.8 实证结果的稳健性分析
        4.8.1 基金经理的更迭对实证结果的影响
        4.8.2 市场走势对实证结果的影响
5. 研究结论与展望
    5.1 主要研究结论
    5.2 研究不足与展望
附录
参考文献
后记
致谢
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本文编号：3983434