沪深300股票收益率影响因素实证研究
发布时间：2022-12-06 01:18
1990年底,上海和深圳证券交易所相继成立。时至今日,我国证券市场已经有20多年的发展历史。在这期间证券市场不断改革完善及发展壮大,逐步成为社会主义新时期市场经济发展中无法替代的重要组成部分。截止2013年12月,境内A股上市公司共计2496家,其中上海证券交易所上市公司954家,深圳证券交易所上市公司1,542家（主板451家,中小板711家,创业板380家）;我国股民人数也在不断,上涨,2013年底已达1.4亿。虽然股票市场在不断的发展壮大,但投资者在股市中的投资收益情况却不容乐观,特别是金融危机以后,股民投资状况每况愈下,大多呈亏损状态。调查显示2013年股民人均亏损3万元,380万股民逃离股市,仅三成股民看好2014年股市。众所周知,投资者无论进行何种投资最终的目的都是获得高投资收益,但是因股票收益率影响因素众多且变化不定,想要准确把握这些因素并能为投资者所用并非易事。必须了解股票收益率的变化特征、存在的可能影响因素、各因素与股票收益率之间又存在者何种联系等方面的问题,这也是历年来专家学者和投资者一直关注的问题。本文针对这一问题进行理论和实证研究。本文在阅读和借鉴国内外文献的基...
【文章页数】：64 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.2.3 国内外研究小结
1.3 研究思路和结构框架
1.4 本文创新点
1.5 研究方法和技术路线图
2 股票收益率基本理论概述
2.1 股票收益率的定义及分类
2.1.1 股票收益率的定义
2.1.2 股票收益率的分类
2.2 股票收益率影响因素分析
2.2.1 影响股票收益率的外部因素
2.2.2 影响股票收益率的内部因素
2.3 股票收益率研究模型和分析方法
2.3.1 经典理论模型概述
2.3.2ARMA-ARCH模型及ARCH效应检验
2.3.3 自相关性分析
2.3.4 平稳性检验
2.3.5 套利定价模型（APT）及其检验
2.4 本章小结
3 变量定义和数据处理
3.1 样本的选取和时间窗口的分割
3.2 指标的选取和数据处理
3.2.1 指标选取的原因和标准
3.2.2 具体指标的选取及处理
3.3 本章小结
4 沪深300股票收益率时间序列分析
4.1 正态性检验
4.2 平稳性检验
4.3 自相关和偏自相关分析
4.4 异方差检验
4.5 ARMA-ARCH模型及ARCH检验
4.5.1 ARCH效应检验
4.5.2ARCH模型的检验
4.6 本章小结
5 沪深300股票收益率影响因素实证分析
5.1 APT套利定价模型的构建
5.2 描述性分析
5.3 相关性分析
5.4 方差分析及F检验
5.5 回归系数分析及T检验
5.6 本章小结
6 结论及建议
6.1 结论
6.2 对策建议
6.3 本文不足
6.4 研究展望
参考文献
附录
攻读硕士学位期间完成的学术情况
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于APT的股票收益率影响因素的实证分析[J]. 吴灿,李兴平. 现代经济信息. 2013(13)
[2]基于EVA的企业价值与股票收益相关性研究——来自沪、深股市的实证证据[J]. 史富莲,张旭,刘晓昕. 会计之友. 2012(08)
[3]信息市场、宏观经济预期与股票收益[J]. 胥爱欢,陈国进. 山西财经大学学报. 2012(02)
[4]上市公司发行公司债对于股票收益率的影响分析[J]. 陈馨,杨泽. 西安建筑科技大学学报(社会科学版). 2012(01)
[5]上市公司信用评级与股票收益率关系实证分析[J]. 孙茂辉,李粟皎. 当代经济. 2012(01)
[6]我国股票收益率与通货膨胀率相关性研究[J]. 黄雯霞,刘晓栋. 东方企业文化. 2011(04)
[7]我国股票收益率与经济增长的关联性研究[J]. 曲国俊. 商场现代化. 2011(02)
[8]上市公司季报公布对股票收益率的影响[J]. 王勇,周文. 财务与金融. 2009(05)
[9]市盈率及公司规模因素对股票收益率影响的实证研究[J]. 胡静. 时代金融. 2008(04)
[10]应用ARCH族模型分析深圳股票收益率[J]. 李少颖,郝香芝. 商场现代化. 2007(29)
博士论文
[1]货币政策对中国股票价格与收益率的影响研究[D]. 来志勤.东北财经大学 2012
硕士论文
[1]中国股票市场行业板块波动研究[D]. 柳燕燕.东华理工大学 2013
[2]中国股票市场收益率分布实证研究[D]. 张仔建.兰州商学院 2013
[3]金融市场发展、外商直接投资和经济发展[D]. 栾虹.山东财经大学 2013
[4]通货膨胀对我国股票市场收益影响研究[D]. 王立山.山东大学 2013
[5]通货膨胀对不同行业股票收益率的影响研究[D]. 林存波.上海师范大学 2012
[6]中国上市银行效率和股票收益率之间关系的实证研究[D]. 岳家辉.吉林大学 2011
[7]我国货币政策对股票收益率的影响机制研究[D]. 侯礼.吉林大学 2011
[8]上证指数波动影响因素研究[D]. 秦侃.上海社会科学院 2011
[9]我国上市公司股票收益率影响因素分析[D]. 刘炫颖.燕山大学 2010
[10]中国上市公司股票收益率影响因素的实证研究[D]. 张晶晶.大连理工大学 2007
本文编号：3710752
【文章页数】：64 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.2.3 国内外研究小结
1.3 研究思路和结构框架
1.4 本文创新点
1.5 研究方法和技术路线图
2 股票收益率基本理论概述
2.1 股票收益率的定义及分类
2.1.1 股票收益率的定义
2.1.2 股票收益率的分类
2.2 股票收益率影响因素分析
2.2.1 影响股票收益率的外部因素
2.2.2 影响股票收益率的内部因素
2.3 股票收益率研究模型和分析方法
2.3.1 经典理论模型概述
2.3.2ARMA-ARCH模型及ARCH效应检验
2.3.3 自相关性分析
2.3.4 平稳性检验
2.3.5 套利定价模型（APT）及其检验
2.4 本章小结
3 变量定义和数据处理
3.1 样本的选取和时间窗口的分割
3.2 指标的选取和数据处理
3.2.1 指标选取的原因和标准
3.2.2 具体指标的选取及处理
3.3 本章小结
4 沪深300股票收益率时间序列分析
4.1 正态性检验
4.2 平稳性检验
4.3 自相关和偏自相关分析
4.4 异方差检验
4.5 ARMA-ARCH模型及ARCH检验
4.5.1 ARCH效应检验
4.5.2ARCH模型的检验
4.6 本章小结
5 沪深300股票收益率影响因素实证分析
5.1 APT套利定价模型的构建
5.2 描述性分析
5.3 相关性分析
5.4 方差分析及F检验
5.5 回归系数分析及T检验
5.6 本章小结
6 结论及建议
6.1 结论
6.2 对策建议
6.3 本文不足
6.4 研究展望
参考文献
附录
攻读硕士学位期间完成的学术情况
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于APT的股票收益率影响因素的实证分析[J]. 吴灿,李兴平. 现代经济信息. 2013(13)
[2]基于EVA的企业价值与股票收益相关性研究——来自沪、深股市的实证证据[J]. 史富莲,张旭,刘晓昕. 会计之友. 2012(08)
[3]信息市场、宏观经济预期与股票收益[J]. 胥爱欢,陈国进. 山西财经大学学报. 2012(02)
[4]上市公司发行公司债对于股票收益率的影响分析[J]. 陈馨,杨泽. 西安建筑科技大学学报(社会科学版). 2012(01)
[5]上市公司信用评级与股票收益率关系实证分析[J]. 孙茂辉,李粟皎. 当代经济. 2012(01)
[6]我国股票收益率与通货膨胀率相关性研究[J]. 黄雯霞,刘晓栋. 东方企业文化. 2011(04)
[7]我国股票收益率与经济增长的关联性研究[J]. 曲国俊. 商场现代化. 2011(02)
[8]上市公司季报公布对股票收益率的影响[J]. 王勇,周文. 财务与金融. 2009(05)
[9]市盈率及公司规模因素对股票收益率影响的实证研究[J]. 胡静. 时代金融. 2008(04)
[10]应用ARCH族模型分析深圳股票收益率[J]. 李少颖,郝香芝. 商场现代化. 2007(29)
博士论文
[1]货币政策对中国股票价格与收益率的影响研究[D]. 来志勤.东北财经大学 2012
硕士论文
[1]中国股票市场行业板块波动研究[D]. 柳燕燕.东华理工大学 2013
[2]中国股票市场收益率分布实证研究[D]. 张仔建.兰州商学院 2013
[3]金融市场发展、外商直接投资和经济发展[D]. 栾虹.山东财经大学 2013
[4]通货膨胀对我国股票市场收益影响研究[D]. 王立山.山东大学 2013
[5]通货膨胀对不同行业股票收益率的影响研究[D]. 林存波.上海师范大学 2012
[6]中国上市银行效率和股票收益率之间关系的实证研究[D]. 岳家辉.吉林大学 2011
[7]我国货币政策对股票收益率的影响机制研究[D]. 侯礼.吉林大学 2011
[8]上证指数波动影响因素研究[D]. 秦侃.上海社会科学院 2011
[9]我国上市公司股票收益率影响因素分析[D]. 刘炫颖.燕山大学 2010
[10]中国上市公司股票收益率影响因素的实证研究[D]. 张晶晶.大连理工大学 2007
本文编号：3710752
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