中国外运换股吸收合并外运发展的动因及影响研究
发布时间：2024-03-07 03:05
近年来,我国资本市场逐渐成熟,吸引了大量发展前景好、极具市场竞争力的境外企业回到境内融资。这一过程中,换股吸收合并受到社会广泛关注,越来越多的企业倾向于在适当时机以换股吸收合并的方式登陆境内资本平台开展融资活动。境外公司采用换股吸收合并方式并购,主要以兼并目标公司股份为主,仅需付出少量现金就能实现在境内上市,避免了跨境合并过程中的诸多弊端。2019年1月中国外运以换股吸收合并方式整合了外运发展,成为物流行业首家以换股吸收合并方式实现A股和H股双板块上市的公司,对中国外运换股吸收合并外运发展进行研究在一定程度上丰富了换股吸收合并的案例研究,因此具有一定的现实意义。本文共分为六章。第一章为绪论部分,主要对换股吸收合并的研究背景及研究意义进行分析,并梳理了国内外有关换股吸收合并的文献;第二章解释了换股吸收合并的概念、方式和理论基础;第三章首先引入中国外运换股吸收合并外运发展的案例,介绍了合并双方的基本概况,其次梳理了方案的内容和特点,最后分析了换股价格和现金选择权的合理性;第四章为中国外运换股吸收合并外运发展的动因,主要从外部动因和内部动因两个方面分析;第五章为换股吸收合并对中国外运的影响,...
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1.绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 换股吸收合并方式的相关文献
1.2.2 换股吸收合并动因的相关文献
1.2.3 换股吸收合并影响的相关文献
1.2.4 文献述评
1.3 研究内容及研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
2.相关概念及理论基础
2.1 换股吸收合并的概念及方式
2.1.1 换股吸收合并概念界定
2.1.2 换股吸收合并的方式
2.2 换股吸收合并的理论基础
2.2.1 规模经济理论
2.2.2 协同效应理论
2.2.3 市场势力理论
3.中国外运换股吸收合并外运发展案例介绍
3.1 换股吸收合并双方企业的基本情况
3.1.1 换股吸收合并方中国外运的概况
3.1.2 被换股吸收合并方外运发展的概况
3.2 中国外运换股吸收合并外运发展的方案介绍
3.2.1 换股吸收合并方案的主要条款
3.2.2 换股吸收合并方案的具体流程
3.3 中国外运换股吸收合并外运发展方案的特点
3.3.1 合并双方属于同一实际控制人
3.3.2 交易过程中无业绩补偿等限制性措施
3.3.3 本次交易保护了中小股东的利益
3.4 中国外运换股吸收合并外运发展方案的合理性分析
3.4.1 换股价格合理性分析
3.4.2 现金选择权定价的合理性分析
4.中国外运换股吸收合并外运发展的动因分析
4.1 中国外运换股吸收合并外运发展的外部动因
4.1.1 物流行业企业发展的需要
4.1.2 “十三五规划”与“一带一路”倡议的要求
4.1.3 国家政策支持物流行业降本增效
4.2 中国外运换股吸收合并外运发展的内部动因
4.2.1 优化公司股权结构,提高公司治理水平
4.2.2 建立境内外资本融资平台,实现融资方式多元化
4.2.3 实现公司战略重组,提升市场综合竞争力
4.2.4 避免同业竞争风险,追求规模经济
4.2.5 优化公司资本结构,降低公司财务风险
5.中国外运换股吸收合并外运发展的影响分析
5.1 换股吸收合并对公司治理的影响
5.1.1 对公司股权结构的影响
5.1.2 对公司内部治理结构的影响
5.2 换股吸收合并对运营管理的影响
5.2.1 在A股和H股双板块上市,拓宽了公司融资渠道
5.2.2 加深集团资源整合,提升公司市场综合竞争力
5.2.3 避免同业竞争风险,扩大了公司整体规模
5.3 换股吸收合并对资本结构的影响
5.4 换股吸收合并对公司市场绩效的影响
5.4.1 研究方法
5.4.2 研究结果分析
6.研究结论与启示
6.1 案例研究结论
6.1.1 换股吸收合并优化了股权结构,完善了公司内部治理
6.1.2 换股吸收合并拓宽了融资渠道,提升了市场综合竞争力
6.1.3 换股吸收合并扩大了公司规模,优化了公司资本结构
6.1.4 换股吸收合并提升了市场绩效,增加了股东财富
6.2 启示
6.2.1 选择合适的换股合并目标公司是成功的前提
6.2.2 选择恰当的换股合并支付方式是成功的基础
6.2.3 选择合理的换股合并价格是成功的保障
参考文献
附录
致谢
本文编号：3921290
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1.绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 换股吸收合并方式的相关文献
1.2.2 换股吸收合并动因的相关文献
1.2.3 换股吸收合并影响的相关文献
1.2.4 文献述评
1.3 研究内容及研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
2.相关概念及理论基础
2.1 换股吸收合并的概念及方式
2.1.1 换股吸收合并概念界定
2.1.2 换股吸收合并的方式
2.2 换股吸收合并的理论基础
2.2.1 规模经济理论
2.2.2 协同效应理论
2.2.3 市场势力理论
3.中国外运换股吸收合并外运发展案例介绍
3.1 换股吸收合并双方企业的基本情况
3.1.1 换股吸收合并方中国外运的概况
3.1.2 被换股吸收合并方外运发展的概况
3.2 中国外运换股吸收合并外运发展的方案介绍
3.2.1 换股吸收合并方案的主要条款
3.2.2 换股吸收合并方案的具体流程
3.3 中国外运换股吸收合并外运发展方案的特点
3.3.1 合并双方属于同一实际控制人
3.3.2 交易过程中无业绩补偿等限制性措施
3.3.3 本次交易保护了中小股东的利益
3.4 中国外运换股吸收合并外运发展方案的合理性分析
3.4.1 换股价格合理性分析
3.4.2 现金选择权定价的合理性分析
4.中国外运换股吸收合并外运发展的动因分析
4.1 中国外运换股吸收合并外运发展的外部动因
4.1.1 物流行业企业发展的需要
4.1.2 “十三五规划”与“一带一路”倡议的要求
4.1.3 国家政策支持物流行业降本增效
4.2 中国外运换股吸收合并外运发展的内部动因
4.2.1 优化公司股权结构,提高公司治理水平
4.2.2 建立境内外资本融资平台,实现融资方式多元化
4.2.3 实现公司战略重组,提升市场综合竞争力
4.2.4 避免同业竞争风险,追求规模经济
4.2.5 优化公司资本结构,降低公司财务风险
5.中国外运换股吸收合并外运发展的影响分析
5.1 换股吸收合并对公司治理的影响
5.1.1 对公司股权结构的影响
5.1.2 对公司内部治理结构的影响
5.2 换股吸收合并对运营管理的影响
5.2.1 在A股和H股双板块上市,拓宽了公司融资渠道
5.2.2 加深集团资源整合,提升公司市场综合竞争力
5.2.3 避免同业竞争风险,扩大了公司整体规模
5.3 换股吸收合并对资本结构的影响
5.4 换股吸收合并对公司市场绩效的影响
5.4.1 研究方法
5.4.2 研究结果分析
6.研究结论与启示
6.1 案例研究结论
6.1.1 换股吸收合并优化了股权结构,完善了公司内部治理
6.1.2 换股吸收合并拓宽了融资渠道,提升了市场综合竞争力
6.1.3 换股吸收合并扩大了公司规模,优化了公司资本结构
6.1.4 换股吸收合并提升了市场绩效,增加了股东财富
6.2 启示
6.2.1 选择合适的换股合并目标公司是成功的前提
6.2.2 选择恰当的换股合并支付方式是成功的基础
6.2.3 选择合理的换股合并价格是成功的保障
参考文献
附录
致谢
本文编号：3921290
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/hongguanjingjilunwen/3921290.html