我国房价波动对系统性金融风险的影响——基于房地产抵押贷款渠道的实证研究

发布时间：2023-12-11 20:54

　　2007年美国次贷危机等历史以来的多次危机表明房地产价格波动是引发金融风险的重要原因。目前,我国经济发展高度依赖房地产市场,金融资源向房地产市场过度集中,我国近三年房价持续上涨,尤其是中东部地区出现非理性上涨,导致风险积聚。随着金融开放的推进,房地产价格波动对系统性金融风险的影响日益突出。本文在此背景下讨论我国房价波动对系统性金融风险的影响机制和动态效应,并对据此提出防范系统性金融风险的对策建议。本文首先梳理了房地产价格波动影响系统性金融风险的相关理论,着重分析了房价波动影响系统性金融风险的传导机制,发现房价波动会通过房地产抵押贷款渠道和资本金渠道影响系统性金融风险,会在房地产市场、金融系统乃至宏观经济中传导。接着分析了房价波动与系统性金融风险的宏观背景。发现我国房价波动整体呈上升趋势且具有区域性特征和传递效应。另外,在金融开放和金融创新等背景下,系统性金融风险有扩大的趋势。随后总结了 5个二级指标和15个三级指标构建了我国系统性金融风险指数,选取了商品房平均销售价格同比增幅、房地产抵押贷款增长率和一年期存款利率三个指标,与系统性金融风险指数构建了 VAR模型,得出主要结论:(1)房价...

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【学位级别】：硕士

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内容摘要
Abstract
第一章 引言
    第一节 研究背景及意义
        一、研究背景
        二、研究意义
    第二节 国内外研究现状
        一、系统性金融风险的相关研究
        二、房地产价格波动影响系统性金融风险的相关研究
        三、相关研究评述
    第三节 研究思路与方法
        一、研究思路
        二、研究方法
        三、创新点与不足点
第二章 房价波动影响系统性金融风险的理论分析
    第一节 房价波动与系统性金融风险的内涵
        一、房地产价格波动
        二、系统性金融风险
    第二节 房价波动影响系统性金融风险的理论前提
        一、银行业金融机构存在风险短视行为
        二、金融脆弱性理论
    第三节 房价波动影响系统性金融风险的传导机制
        一、房地产市场与金融系统的关系框架
        二、房价波动影响系统性金融风险的传导渠道
        三、房价波动影响系统性金融风险的传导过程
第三章 房价波动与系统性金融风险的现实背景
    第一节 我国房价波动的发展特征
        一、我国房价波动的现状
        二、我国房价波动的内因
    第二节 我国系统性金融风险的产生背景
        一、资产价格波动与金融风险
        二、非资产价格波动与金融风险
        三、金融开放与金融风险
        四、金融创新与金融风险
    第三节 相关政策背景
        一、货币政策
        二、房地产市场调控政策
第四章 我国房价波动影响系统性金融风险的实证分析
    第一节 系统性金融风险指数的构建及分析
        一、指标体系的设计及数据来源
        二、数据选取及处理
        三、建立主成分分析模型
        四、系统性金融风险的分析
    第二节 VAR模型的构建及分析
        一、变量选取和数据说明
        二、平稳性检验
        三、协整检验
        四、格兰杰因果关系检验
        五、脉冲响应分析
        六、方差分解
    第三节 实证结果分析
第五章 结论与政策建议
    第一节 主要结论
    第二节 我国系统性金融风险的防范对策建议
        一、短期调控促进房地产市场供求平衡
        二、建立房地产市场长期调控机制
        三、切断房价波动影响系统性金融风险的传染途径
参考文献
后记



本文编号：3873353