我国房地产业与银行业的相关性及风险溢出性研究

发布时间：2024-01-31 04:54

　　房地产业资金密集且投资周期长的特点决定了其往往需要外部融资来实现自身的运作,是一类典型的负债驱动型行业。而在我国,银行是整个金融体系的资金融通中心,并承担着主要的资金供给任务,这就使得银行业和房地产业的联系十分紧密。目前房地产泡沫化倾向比较强,房地产企业融资面持续收紧,房地产业已经蕴含风险,一旦房地产业遭受风险事件,其高负债经营特点以及与银行业紧密的资金往来,会使得房地产业资金链断裂等风险通过各种渠道外溢给银行业,进一步演化为系统性风险。在此背景下,本文对房地产业与银行业相关性及风险溢出进行深入研究,并从中寻找规律,以期给投资者及监管部门提供合理建议。本文主要包括两个方面的研究,即房地产业与银行业相关性研究以及两行业间风险溢出研究。具体来说,主要从以下几个部分展开详细研究:文献综述和理论基础部分。本文首先广泛阅读关于房地产业与银行业相关性研究、股票市场相关性测度方法研究、房地产业与银行业风险传染及溢出研究、风险溢出效应测度方法研究的相关文献,并对文献进行了梳理和总结。其次,对本文中涉及到的相关概念进行介绍,并结合实际数据对房地产业与银行业的相关联系进行了描述,在此基础上基于金融加速器理...

【文章页数】：80 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图4-2房地产业与银行业周收益率时序图

4.房地产业与银行业相关性实证研究37图4-1房地产业与银行业日收益率时序图图4-2房地产业与银行业周收益率时序图图4-1和图4-2分别是两个行业日收益率和周收益率的时间变化图。从水平方向来看，两个行业日收益率序列大致在（-5%，5%）之间上下波动，周收益率序列大致在（-10%，....

图4-1房地产业与银行业日收益率时序图

4.房地产业与银行业相关性实证研究37图4-1房地产业与银行业日收益率时序图图4-2房地产业与银行业周收益率时序图图4-1和图4-2分别是两个行业日收益率和周收益率的时间变化图。从水平方向来看，两个行业日收益率序列大致在（-5%，5%）之间上下波动，周收益率序列大致在（-10%，....

图4-3不同计量方法及不同数据频率下相关系数箱形图

4.房地产业与银行业相关性实证研究45表4-10不同计量方法及不同数据频率下相关系数的描述性统计时变t-Copula模型均值中位数最大值最小值标准差日收益率相关系数0.615280.645200.854050.017530.14691周收益率相关系数0.672010.682380....

本文编号：3891001