国际期货投机交易对我国棉花价格波动的影响机制研究
发布时间：2022-12-10 18:17
随着世界经济的一体化以及我国贸易政策的不断开放,国内市场与国际市场大众原材料价格之间的联系越来越密切。目前我国棉花是仅次于粮食的第二大农作物,棉花产量、消费量、进出口量位居世界第一,在世界棉花市场上具有举足轻重作用。但是自从加入WTO以来,随着全球棉花市场一体化进程的加快,外资棉花企业逐步进入国内棉花市场,美棉期货经常带动郑棉期货价格的变动,我国棉花在世界始终缺乏定价权。 本文在后金融危机背景下,首先借鉴国内外有关期现货市场的研究理论和方法,总结了期现货市场的相关概念和理论。其次利用大量的数据和图表,直观的反映了我国棉花期货价格与现货价格的波动情况,并对国际期货市场价格传导到我国棉花市场的途径进行了分析,为实证部分提供了铺垫,得出初步结论：国际棉花价格可以通过期货途径传递到我国棉花期现货市场。然后选用2009年1月-2011年6月非商业交易净多头头寸、国际棉花期货价格、我国棉花期货价格与现货价格数据进行相关性分析ADF检验、建立VAR模型和误差修正模型,进行协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应和方差分解,实证检验国际棉花期货投机交易对我国棉花价格的影响。结果表明：国际棉花期货市场上...
【文章页数】：104 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
目录
图表目录
摘要
ABSTRACT
1. 引言
1.1 研究背景
1.2 问题的提出
1.3 研究意义
1.4 文献综述
1.4.1 国外文献
1.4.2 国内文献
1.4.3 文献评述
1.5 研究内容和技术路线
1.5.1 研究目标
1.5.2 研究内容
1.5.3 技术路线
1.6 可能的创新和不足
1.6.1 可能的创新
1.6.2 可能的不足
1.7 本章小结
2. 期货市场与现货市场相关理论
2.1 相关概念界定
2.1.1 棉花期货价格
2.1.2 棉花现货价格
2.1.3 期货投机
2.2 期货市场与现货市场相关理论
2.2.1 期货市场理论
2.2.2 现货市场理论
2.2.3 期货市场与现货市场关系的理论
2.2.4 投机资本对现货价格作用的理论
2.3 本章小结
3. 我国棉花价格波动及国际期货价格对其的传导机制分析
3.1 我国棉花价格波动情况
3.1.1 我国棉花现货价格波动情况
3.1.2 我国棉花期货价格波动情况
3.2 国际期货价格对我国棉花现货价格传导机制分析
3.2.1 国际棉花期货市场介绍
3.2.2 影响我国棉花价格的传导途径分析
3.3 本章小结
4. 国际期货投机交易对我国棉花价格影响机制的实证分析
4.1 研究假说
4.2 研究方法概述
4.3 国际棉花期货投机交易与国际棉花期货价格的关系
4.3.1 数据说明
4.3.2 国际棉花期货投机交易的趋势和规模
4.3.3 国际棉花期货投机交易和国际棉花期货价格相关性分析
4.3.4 单位根检验
4.3.5 协整检验
4.3.6 格兰杰因果检验
4.4 国际棉花期货价格和我国棉花期货价格联动效应的实证分析
4.4.1 数据说明
4.4.2 相关性分析
4.4.3 单位根检验
4.4.4 VAR模型的建立
4.4.5 协整检验
4.4.6 误差修正模型
4.4.7 格兰杰因果检验
4.4.8 脉冲响应函数和方差分解
4.5 我国棉花期货价格与我国棉花现货价格关系的实证分析
4.5.1 数据说明
4.5.2 相关性分析
4.5.3 单位根检验
4.5.4 VAR模型的建立
4.5.5 协整检验
4.5.6 误差修正模型
4.5.7 格兰杰因果检验
4.5.8 脉冲响应函数和方差分解
4.6 本章小结
5. 实证结论与政策建议
5.1 实证分析结论
5.1.1 国际棉花期货的投机交易对我国棉花价格有一定的影响
5.1.2 我国棉花期货市场具备价格发现功能
5.1.3 我国在国际棉花市场上仍然缺乏定价权
5.2 稳定我国棉花价格的政策建议
5.2.1 完善我国棉花期货市场
5.2.2 大力发展我国棉花现货市场
5.3 本章小结
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国农产品价格波动特征分析——基于国际市场因素影响下的局面转移模型[J]. 顾国达,方晨靓. 中国农村经济. 2010(06)
[2]全球化视角下的国际投机资本流动风险预警[J]. 刘国风,和金生. 税务与经济. 2010(03)
[3]国际投机基金对大豆期货价格影响的实证分析[J]. 邱雁. 中国农村经济. 2010(04)
[4]结构模型解析法在棉花价格影响因素分析中的应用[J]. 曹俊琴. 中国制造业信息化. 2009(19)
[5]农产品价格波动的非典型因素探析[J]. 林建永,赵瑾璐. 理论探索. 2009(05)
[6]国际农产品价格波动因素分析——基于时间序列的经济计量模型[J]. 胡冰川,徐枫,董晓霞. 中国农村经济. 2009(07)
[7]金融危机对棉花生产的影响及发展对策[J]. 马淑萍,王戈,龙熹. 中国棉花. 2009(05)
[8]棉花期货价格与现货价格关系的实证检验[J]. 王军,樊亚利. 农业经济. 2009(05)
[9]新一轮农产品价格波动周期:特征、机理及影响[J]. 徐雪高. 财经研究. 2008(08)
[10]新一轮农产品价格上涨的影响分析[J]. 程国强,胡冰川,徐雪高. 管理世界. 2008(01)
本文编号：3717276
【文章页数】：104 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
目录
图表目录
摘要
ABSTRACT
1. 引言
1.1 研究背景
1.2 问题的提出
1.3 研究意义
1.4 文献综述
1.4.1 国外文献
1.4.2 国内文献
1.4.3 文献评述
1.5 研究内容和技术路线
1.5.1 研究目标
1.5.2 研究内容
1.5.3 技术路线
1.6 可能的创新和不足
1.6.1 可能的创新
1.6.2 可能的不足
1.7 本章小结
2. 期货市场与现货市场相关理论
2.1 相关概念界定
2.1.1 棉花期货价格
2.1.2 棉花现货价格
2.1.3 期货投机
2.2 期货市场与现货市场相关理论
2.2.1 期货市场理论
2.2.2 现货市场理论
2.2.3 期货市场与现货市场关系的理论
2.2.4 投机资本对现货价格作用的理论
2.3 本章小结
3. 我国棉花价格波动及国际期货价格对其的传导机制分析
3.1 我国棉花价格波动情况
3.1.1 我国棉花现货价格波动情况
3.1.2 我国棉花期货价格波动情况
3.2 国际期货价格对我国棉花现货价格传导机制分析
3.2.1 国际棉花期货市场介绍
3.2.2 影响我国棉花价格的传导途径分析
3.3 本章小结
4. 国际期货投机交易对我国棉花价格影响机制的实证分析
4.1 研究假说
4.2 研究方法概述
4.3 国际棉花期货投机交易与国际棉花期货价格的关系
4.3.1 数据说明
4.3.2 国际棉花期货投机交易的趋势和规模
4.3.3 国际棉花期货投机交易和国际棉花期货价格相关性分析
4.3.4 单位根检验
4.3.5 协整检验
4.3.6 格兰杰因果检验
4.4 国际棉花期货价格和我国棉花期货价格联动效应的实证分析
4.4.1 数据说明
4.4.2 相关性分析
4.4.3 单位根检验
4.4.4 VAR模型的建立
4.4.5 协整检验
4.4.6 误差修正模型
4.4.7 格兰杰因果检验
4.4.8 脉冲响应函数和方差分解
4.5 我国棉花期货价格与我国棉花现货价格关系的实证分析
4.5.1 数据说明
4.5.2 相关性分析
4.5.3 单位根检验
4.5.4 VAR模型的建立
4.5.5 协整检验
4.5.6 误差修正模型
4.5.7 格兰杰因果检验
4.5.8 脉冲响应函数和方差分解
4.6 本章小结
5. 实证结论与政策建议
5.1 实证分析结论
5.1.1 国际棉花期货的投机交易对我国棉花价格有一定的影响
5.1.2 我国棉花期货市场具备价格发现功能
5.1.3 我国在国际棉花市场上仍然缺乏定价权
5.2 稳定我国棉花价格的政策建议
5.2.1 完善我国棉花期货市场
5.2.2 大力发展我国棉花现货市场
5.3 本章小结
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国农产品价格波动特征分析——基于国际市场因素影响下的局面转移模型[J]. 顾国达,方晨靓. 中国农村经济. 2010(06)
[2]全球化视角下的国际投机资本流动风险预警[J]. 刘国风,和金生. 税务与经济. 2010(03)
[3]国际投机基金对大豆期货价格影响的实证分析[J]. 邱雁. 中国农村经济. 2010(04)
[4]结构模型解析法在棉花价格影响因素分析中的应用[J]. 曹俊琴. 中国制造业信息化. 2009(19)
[5]农产品价格波动的非典型因素探析[J]. 林建永,赵瑾璐. 理论探索. 2009(05)
[6]国际农产品价格波动因素分析——基于时间序列的经济计量模型[J]. 胡冰川,徐枫,董晓霞. 中国农村经济. 2009(07)
[7]金融危机对棉花生产的影响及发展对策[J]. 马淑萍,王戈,龙熹. 中国棉花. 2009(05)
[8]棉花期货价格与现货价格关系的实证检验[J]. 王军,樊亚利. 农业经济. 2009(05)
[9]新一轮农产品价格波动周期:特征、机理及影响[J]. 徐雪高. 财经研究. 2008(08)
[10]新一轮农产品价格上涨的影响分析[J]. 程国强,胡冰川,徐雪高. 管理世界. 2008(01)
本文编号：3717276
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