机构投资者股票投资行为分析
发布时间：2023-04-07 00:11
自20世纪70年代以来,随着美欧等发达国家金融管制的放松、养老体制改革以及金融投资技术的发展,投资者机构化成为国际资本市场的一个重要发展趋势,共同基金、养老基金和保险公司等机构投资者逐渐成为资本市场投资的主导力量。与成熟市场机构投资者自然发展的过程不同,我国机构投资者发展是一个政府主导的模拟市场化过程,在政策扶持和资本市场高速发展的推动下,仅仅用了10年左右的时间就完成了成熟资本市场几十年的过程。目前我国已初步成了以证券投资基金为主,其他机构投资者相结合的多元化发展格局。 不容置疑的是,机构投资者的发展壮大,会对股票市场结构和市场效率产生重要影响。一般认为,与个人投资者相比,由于机构投资者具有规模优势,能够有效降低交易成本和分散投资风险。机构投资者在信息搜集和信息处理上具有较大优势,能够较为理性地进行投资决策。另外,机构投资者的“股东积极主义”可以有效改善上市公司的治理结构。因此,机构投资者有利于提高股票市场的运行效率、定价效率和资源配置效率。具体到我国的情况,近年来我国机构投资者快速发展,已经成为股票市场的重要力量。机构投资者奉行价值投资理念,并由此影响了众多普通投资者逐步认识、理解...
【文章页数】：158 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
第一节 选题背景
一、机构投资者的涵义
二、机构投资者在全球范围内迅速发展
三、近年来我国机构投资者规模迅速扩大
四、机构投资者促进股票市场效率的作用有待检验
第二节 研究目的和意义
一、研究不同机构投资者的行为特征,有助于理解其运行机理
二、研究机构投资者行为与股票市场运行之间的相互关系,有助于了解机构投资者的市场影响
三、研究机构投资者的市场作用和影响,有助于制定相关政策
第三节 研究思路和论文结构
第四节 论文的主要创新、不足之处以及进一步研究的方向
一、论文的创新之处
二、论文的不足之处
三、进一步研究的方向
第二章 文献综述
第一节 机构投资者行为特征、影响因素及其市场影响
一、机构投资者的持股偏好特征及其对股票市场的影响
二、机构投资者的投资交易特征及其对股票市场的影响
第二节 证券投资基金投资行为特征
一、基金投资者行为特征及其市场影响
二、委托代理问题对于证券投资基金投资行为的影响
三、业绩排名制度对于证券投资基金投资行为的影响
第三节 国内相关研究情况
一、机构投资者的市场作用
二、机构投资者的投资行为特征
三、机构投资者行为对于股票市场的影响
第三章 机构投资者概述
第一节 机构投资者基本概念
一、证券投资基金
二、保险公司
三、养老基金
第二节 机构投资者的共性特征
一、分散化的投资组合管理方法
二、以基本面分析为主的科学的研究方法
三、相对客观的投资决策体系
四、系统的交易方法
五、严格的风险管理手段
第三节 不同机构投资者的个性特征
一、不同机构投资者的法律关系不同
二、不同机构投资者负债的性质和特点不同
三、不同机构投资者的投资期限不同
第四节 我国机构投资者的发展状况和特点
一、我国的证券投资基金的发展状况和特点
二、我国保险公司资金运用的发展状况和特点
三. 我国养老基金的发展状况和特点
四、QFII的发展状况和特点
第四章 我国机构投资者股票投资行为的理论分析
第一节 股票市场价格的运行特征
一、股票的价值和价格决定
二、关于股票市场价格运行的相关理论
第二节 投资期限不同对机构投资者投资行为的影响
一、机构投资者投资期限的影响因素
二、投资期限对于机构投资者投资策略的影响分析
第三节 上市公司质量对于机构投资者投资行为的影响
一、上市公司正的账面盈利与负的自由现金流量并存
二、上市公司现金分红比例过低,市场退出机制不完善
第四节 委托代理关系对机构投资者投资行为的影响
一、委托代理关系概述
二、不同机构投资者委托代理关系对于其投资行为的影响
第五节 金融监管制度对于机构投资者行为的影响
一、不同机构投资者投资行为监管的主要内容
二、机构投资者投资行为的监管形式
三、不同监管形式对于机构投资者行为特征的影响
第六节 基金投资者投资行为特征及其对基金的影响
一、基金投资者投资行为的共性特征
二、我国基金投资者投资行为特征分析
三、基金投资者投资行为对于证券投资基金的影响
第五章 我国机构投资者股票投资行为的实证分析
第一节 证券投资基金的股票交易行为特征
一、研究样本和数据描述
二、实证研究过程和结果
三、实证结果分析
第二节 基金投资者投资行为特征分析
一、研究样本和数据描述
二、实证研究过程和结果
三、实证结果分析
第三节 不同机构投资者股票交易行为特征分析
一、几类机构投资者股票交易行为的不同特点
二、原因分析
第六章 完善机构投资者投资行为的政策建议
第一节 完善股票市场基础制度
一、提高上市公司质量,进一步完善上市公司现金分红制度
二、建立股票市场卖空机制
三、构建科学的市场价值体系,打造市场长期价值平台
四、规范上市公司退市制度,严控借壳上市
第二节 继续大力发展机构投资者,增加长期资金供给
一、大力发展养老基金,并引导养老基金有序投资股票市场
二、稳妥提高保险公司股票市场投资比例
三、继续吸引QFII进入国内股票市场
第三节 改善证券投资基金产品和业务结构
一、提高私募资产管理业务比重,改善资产管理业务结构
二、大力发展固定收益类产品,优化基金产品结构
三、大力发展指数基金,创新指数基金品种
第四节 引导长期投资行为,培养长期投资理念
一、完善基金管理公司治理结构,加强从业人员诚信意识
二、建立基于中长期投资目标的基金评价体系
三、优化基金销售渠道结构,引导基金投资者进行长期投资
第五节 加强机构投资者投资行为监管
一、完善市场调控机制,形成市场主体合理预期,引导机构投资者投资行为
二、加强机构投资者投资行为的监管力度
图表附录
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文
后记
本文编号：3784691
【文章页数】：158 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
第一节 选题背景
一、机构投资者的涵义
二、机构投资者在全球范围内迅速发展
三、近年来我国机构投资者规模迅速扩大
四、机构投资者促进股票市场效率的作用有待检验
第二节 研究目的和意义
一、研究不同机构投资者的行为特征,有助于理解其运行机理
二、研究机构投资者行为与股票市场运行之间的相互关系,有助于了解机构投资者的市场影响
三、研究机构投资者的市场作用和影响,有助于制定相关政策
第三节 研究思路和论文结构
第四节 论文的主要创新、不足之处以及进一步研究的方向
一、论文的创新之处
二、论文的不足之处
三、进一步研究的方向
第二章 文献综述
第一节 机构投资者行为特征、影响因素及其市场影响
一、机构投资者的持股偏好特征及其对股票市场的影响
二、机构投资者的投资交易特征及其对股票市场的影响
第二节 证券投资基金投资行为特征
一、基金投资者行为特征及其市场影响
二、委托代理问题对于证券投资基金投资行为的影响
三、业绩排名制度对于证券投资基金投资行为的影响
第三节 国内相关研究情况
一、机构投资者的市场作用
二、机构投资者的投资行为特征
三、机构投资者行为对于股票市场的影响
第三章 机构投资者概述
第一节 机构投资者基本概念
一、证券投资基金
二、保险公司
三、养老基金
第二节 机构投资者的共性特征
一、分散化的投资组合管理方法
二、以基本面分析为主的科学的研究方法
三、相对客观的投资决策体系
四、系统的交易方法
五、严格的风险管理手段
第三节 不同机构投资者的个性特征
一、不同机构投资者的法律关系不同
二、不同机构投资者负债的性质和特点不同
三、不同机构投资者的投资期限不同
第四节 我国机构投资者的发展状况和特点
一、我国的证券投资基金的发展状况和特点
二、我国保险公司资金运用的发展状况和特点
三. 我国养老基金的发展状况和特点
四、QFII的发展状况和特点
第四章 我国机构投资者股票投资行为的理论分析
第一节 股票市场价格的运行特征
一、股票的价值和价格决定
二、关于股票市场价格运行的相关理论
第二节 投资期限不同对机构投资者投资行为的影响
一、机构投资者投资期限的影响因素
二、投资期限对于机构投资者投资策略的影响分析
第三节 上市公司质量对于机构投资者投资行为的影响
一、上市公司正的账面盈利与负的自由现金流量并存
二、上市公司现金分红比例过低,市场退出机制不完善
第四节 委托代理关系对机构投资者投资行为的影响
一、委托代理关系概述
二、不同机构投资者委托代理关系对于其投资行为的影响
第五节 金融监管制度对于机构投资者行为的影响
一、不同机构投资者投资行为监管的主要内容
二、机构投资者投资行为的监管形式
三、不同监管形式对于机构投资者行为特征的影响
第六节 基金投资者投资行为特征及其对基金的影响
一、基金投资者投资行为的共性特征
二、我国基金投资者投资行为特征分析
三、基金投资者投资行为对于证券投资基金的影响
第五章 我国机构投资者股票投资行为的实证分析
第一节 证券投资基金的股票交易行为特征
一、研究样本和数据描述
二、实证研究过程和结果
三、实证结果分析
第二节 基金投资者投资行为特征分析
一、研究样本和数据描述
二、实证研究过程和结果
三、实证结果分析
第三节 不同机构投资者股票交易行为特征分析
一、几类机构投资者股票交易行为的不同特点
二、原因分析
第六章 完善机构投资者投资行为的政策建议
第一节 完善股票市场基础制度
一、提高上市公司质量,进一步完善上市公司现金分红制度
二、建立股票市场卖空机制
三、构建科学的市场价值体系,打造市场长期价值平台
四、规范上市公司退市制度,严控借壳上市
第二节 继续大力发展机构投资者,增加长期资金供给
一、大力发展养老基金,并引导养老基金有序投资股票市场
二、稳妥提高保险公司股票市场投资比例
三、继续吸引QFII进入国内股票市场
第三节 改善证券投资基金产品和业务结构
一、提高私募资产管理业务比重,改善资产管理业务结构
二、大力发展固定收益类产品,优化基金产品结构
三、大力发展指数基金,创新指数基金品种
第四节 引导长期投资行为,培养长期投资理念
一、完善基金管理公司治理结构,加强从业人员诚信意识
二、建立基于中长期投资目标的基金评价体系
三、优化基金销售渠道结构,引导基金投资者进行长期投资
第五节 加强机构投资者投资行为监管
一、完善市场调控机制,形成市场主体合理预期,引导机构投资者投资行为
二、加强机构投资者投资行为的监管力度
图表附录
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文
后记
本文编号：3784691
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3784691.html
