关联交易方信息溢出效应对分析师的影响

发布时间：2024-02-03 05:22

　　本文考察了关联交易公司之间信息的溢出效应对分析师的影响。研究发现:若分析师跟踪了关联交易的一方,则该分析师更可能将另一方也纳入跟踪范围,且更倾向于跟踪属于同一行业、交易频繁的关联交易方。相对于其他分析师,跟踪了关联交易双方的分析师(即关联交易分析师)对交易双方的预测准确性更高,这个效应对于缺乏经验的分析师、小规模券商的分析师以及跟踪会计信息质量较差公司的分析师更为显著。研究表明,关联交易公司之间的信息溢出效应为分析师提供了有益的增量信息。本文为优化分析师跟踪决策、改善预测准确性提供了理论和实证依据。

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述与研究假设
三、研究设计
    (一)数据和样本
    (二)模型设定和变量选择
        1.分析师跟踪决策
        2.分析师预测准确性
四、实证结果分析
    (一)关联交易对分析师跟踪决策的影响
    (二)关联交易对分析师跟踪决策影响的进一步分析
    (三)跟踪关联交易双方对分析师预测准确性的影响
    (四)跟踪关联交易双方对分析师预测准确性影响的进一步分析
五、稳健性检验(3)
    (一)扩大匹配样本
    (二)更换变量调整方法
    (三)更换解释变量
    (四)替代性解释
    (五)内生性问题
    (六)区分关联交易类型
六、研究结论及建议



本文编号：3893790