中国与“一带一路”沿线部分国家股市波动溢出效应研究

发布时间：2024-05-06 23:29

　　2013年9月习近平总书记提出了“一带一路”倡议。频繁的贸易往来和不断增长的投资额使中国与“一带一路”沿线国家金融市场之间的联系变得更加密切。经济开放和“一带一路”倡议给沿线国家的经济增长提供了动力,同时也为各国股票市场间的波动溢出提供了一定的现实条件。因此,研究中国与“一带一路”沿线国家股票市场间的波动溢出效应,有助于丰富相关的理论研究,也有助于维护我国金融市场的稳定,并进一步顺利推进“一带一路”倡议。本文以有效市场假说、行为金融理论和投资组合理论为基础,运用规范与实证分析相结合的方法,研究中国与“一带一路”沿线部分国家股票市场间的波动溢出效应。选取中国与“一带一路”沿线的10个国家作为研究对象,利用2008年9月到2018年12月各国股票价格指数的日数据,通过溢出指数模型,从静态和动态两个角度分析中国与部分沿线国家股市间的波动溢出效应。研究结果表明,中国与“一带一路”沿线国家股市的总波动溢出效应具有时变性,并受全球经济环境和国际大事件的影响,金融危机期间的波动溢出较强。倡议提出后,中国对沿线部分国家股市的总波动溢出效应显著增强,而沿线国家对中国股市的总波动溢出效应轻微减弱,政策的短...

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图4.8总溢出指数的VAR模型滞后阶数稳健性检验Figure4.8Therobustnesstestoflagsofvarmodelforthetotalvolatilityspilloverindex

图4.9总定向给予指数的VAR模型滞后阶数稳健性检验Figure4.9Therobustnesstestoflagsofvarmodelforthetotaldirectional“to”volatilityspillover

41图4.10总定向接受指数的VAR模型滞后阶数稳健性检验re4.10Therobustnesstestoflagsofvarmodelforthetotaldirectional“from”volatilityspillover

图4.11总溢出指数的预测步长稳健性检验Figure4.11Therobustnesstestofforecasthorizonforthetotalvolatilityspilloverindex

本文编号：3966498