郭睿, 导师:张屹山,引进股指期货对现货市场的影响研究

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文献名称：引进股指期货对现货市场的影响研究

    前言：本文从股指期货发展的一般规律和基础理论出发,采取理论和实证相结合的分析方法,联系新兴市场引进股指期货的经验,对我国引进股指期货对现货市场的影响进行了研究,并针对我国发展股指期货市场的决策、设计和监管提出了有关政策建议。有几点新意贯穿于文中,主要是:1.明确提出了要想成功开展股指期货交易必须满足一定的基础和条件,并指出我国目前尚不具备开展股指期货的条件。2. 设计了股票现货市场与期货市场动态竞争均衡理论模型,并提出目前我国引进股指期货会造成现货市场流动性降低、波动性增加的论断。3. 利用了GARCH(1,1)模型、纳入成交金额及假日效果影响后的GARCH 修正模型、以及不对称GARCH 模型对引进股指期货对现货市场波动性的影响进行了实证研究,提出引进股指期货后现货市场波动性的不对称性会上升的论断。4. 结合引进股指期货可能导致的风险,提出了相关政策建议。
    After entering 1990s, with the increasingly globalization of international capital circulation, institutional investors become the leaders on the financial market gradually, thus people have put forward higher demand to risk management tool and means. Under this background, developed security market and new developing security market competitively offer stock index futures, and the worldwide stock index futures upsurge has appeared. Chinese stock market is just set up for more than ten years, and because th...

文献名称 引进股指期货对现货市场的影响研究

Article Name
英文(英语)翻译 The Impact of Introduction of Stock Index Futures on Cash Market.;

作者 郭睿; 导师:张屹山;

Author

作者单位
Author Agencies 吉林大学;

文献出处
Article From 中国科学院上海冶金研究所; 材料物理与化学(专业) 博士论文 2000年度

关键词 股指期货市场; 现货市场; 波动性; 流动性; 溢出效应;

Keywords

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