风险资本治理机制研究

发布时间：2022-11-06 12:21

　　在我国经济结构调整的过程中, 风险资本业的发展将对我国产业结构调整作 出有益的贡献, 而风险资本业发展的关键所在就是风险资本治理机制的健全与完 善。论文以“风险资本治理机制研究”为题, 试图在金融契约理论的基础上, 探 讨风险资本两个重要的契约——有限合伙契约和风险投资契约——如何解决风 险资本体系内的委托代理问题和内部治理机制问题, 并提出我国风险资本治理模 式。 论文主要分为 6 个部分: 第 1 章导论提出风险资本概念体系架构和美国风险 资本发展现状和趋势, 然后是论文的理论基础综述, 其中最重要的是金融契约理 论。 第 2 章 “风险资本组织机制——有限合伙契约”,在探讨有限合伙契约激励 和约束机制的基础上, 指出有限合伙制是风险资本治理机制的重要创新, 但是大 公司下属风险投资机构若借鉴有限合伙治理机制的合理内核, 并有明确的战略定 位, 也可能获得成功。 第 3 章“风险投资治理... 

【文章页数】：151 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
前言
    1 论文选题的原因
    2 论文的理论意义
    3 国内研究现状
    4 论文创新点
    5 本文框架结构
1 导论
    1.1 风险资本概念体系
        1.1.1 风险资本概念综述
        1.1.2 风险资本概念体系架构
    1.2 美国风险资本发展现状及趋势
        1.2.1 美国风险资本发展的总量变化
        1.2.2 美国风险资本发展的结构变化
        1.2.3 美国风险资本发展趋势
    1.3 相关理论综述
        1.3.1 制度和制度创新理论
        1.3.2企业的契约理论
        1.3.3 公司治理理论
        1.3.4 金融契约理论
    1.4 本章小结
2 风险资本组织机制- - 有限合伙契约
    2.1 风险资本组织形式
        2.1.1 有限合伙制
        2.1.2 公司型风险投资机构
        2.1.3 大公司下属风险投资基金
        2.1.4 中小企业投资公司
    2.2 有限合伙契约治理机制
        2.2.1 制度框架
        2.2.2 代理成本
        2.2.3 契约的激励机制
        2.2.4 契约的限制性条款
        2.2.5 契约的其他内容
    2.3 风险资本组织形式的再分析
        2.3.1 问题的提出
        2.3.2 施乐公司的案例
        2.3.3 案例分析
        2.3.4 结论
    2.4 本章小结
3 风险投资治理机制- - 风险投资契约
    3.1 股票购买协议
        3.1.1 股票购买协议主要内容
        3.1.2 风险企业股权定价
        3.1.3 风险企业股权比例调整
    3.2 分段投资
        3.2.1 代理和监控成本
        3.2.2 影响分段投资结构的因素
    3.3 现金流激励和控制权配置
        3.3.1 状态依存的现金流激励
        3.3.2 状态依存的控制权配置
        3.3.3 状态依存性的实证分析
        3.3.4 现金流收益和控制权配置的相互关系－
        3.3.5 结论
    3.4 本章小结
4 固定比例和联合投资
    4.1 固定比例契约
        4.1.1 问题的提出
        4.1.2 固定比例契约及其特点
        4.1.3 理论模型
        4.1.4 结论
    4.2 联合投资
        4.2.1 联合投资原理
        4.2.2 联合投资的结构性特征
    4.3 本章小结
5 中国风险资本治理机制现状与特征
    5.1 中囡风险资本治理机制发展现状
        5.1.1 我国风险资本资金来源
        5.1.2 我国风险资本组织形式
        5.1.3 我国风险投资项目来源情况
        5.1.4 我国风险投资决策因素
        5.1.5 我国风险投资项目定价因素
        5.1.6 我国风险企业内部监管方式
        5.1.7 我国风险投资项目运转期限
        5.1.8 我国风险资本退出渠道
    5.2 我国风险资本治理机制特征
        5.2.1 政府主导型，非市场主导型
        5.2.2 企业家主导型，非风险资本主导型
        5.2.3 短期投机性特征明显
    5.3 本章小结
6 我国风险资本治理机制模式设计
    6.1 融资过程的模式设计
        6.1.1 资金结构分析
        6.1.2 风险资本资金来源阶段性模式分析
        6.1.3 可行的组织形式分析
    6.2 投资过程的模式设计
        6.2.1 分段投资
        6.2.2 扩展其投资为主
        6.2.3 现金流激励方案
        6.2.4 控制权配置方式
    6.3 退出过程的模式设计
        6.3.1 利用主板市场和海外市场壳资源
        6.3.2 产权市场
        6.3.3 创业板市场
    6.4 本章小结
7 结束语
中文参考文献
英文参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国风险投资供给机制实证分析[J]. 江蕾.  经济管理. 2002(04)
[2]法律制度的信誉基础[J]. 张维迎.  经济研究. 2002(01)
[3]创业投资企业的组织形式与代理成本[J]. 王松奇,丁蕊.  金融研究. 2001(12)
[4]中国养老基金的投资选择[J]. 唐旭,Baljit Vohra,杨辉生.  金融研究. 2001(11)
[5]中国“私募基金”报告[J]. 夏 斌.  金融研究. 2001(08)
[6]关于新经济条件下美国生产率问题的思考[J]. 宋玉华,王莉.  世界经济. 2001(06)
[7]中国保险市场与资本市场对接的系统设计及其影响研究[J]. 朱楚珠,严建红.  金融研究. 2001(05)
[8]论金融控股公司的几个问题[J]. 刘志平.  金融研究. 2001(04)
[9]风险投资与新经济中的金融创新[J]. 郑之杰,李铁.  金融研究. 2001(03)
[10]金融市场发展模式[J]. 林毅夫.  资本市场. 2001(03)



本文编号：3703494