基于ARCH模型的我国大豆期货价格波动分析

发布时间：2017-10-11 17:04

  本文关键词：基于ARCH模型的我国大豆期货价格波动分析

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【摘要】：本文通过对2006—2011年大豆期货价格交易日的高频数据进行研究,采用自回归条件异方差(ARCH)模型定量分析了大豆期货价格的波动规律。研究发现:大豆期货收益率存在二阶ARCH过程,价格波动表现出集群性特征;交易量对大豆期货价格波动有显著的正向影响;在研究国际金融危机对国内大豆期货市场带来的冲击时发现国际金融危机明显加剧了大豆期货价格的波动性,冲击产生的影响持续一段时间才逐渐衰减。适度增加大豆储备量是调控大豆市场风险的有效而必要的手段之一。
【作者单位】： 中国农业科学院农业经济与发展研究所;
【关键词】： 大豆期货价格 收益率 波动性 ARCH模型
【基金】：中国工程院重大咨询项目粮食与食物安全的可持续发展战略研究(编号:2013-ZD-7-1) 农业部委托法制建设专项研究项目“加快种植业发展方式转变对农民收入影响研究”、“全国种植业发展方式转变研究” 中央级公益性科研院所基本科研业务费专项资金项目(中国农业科学院农业经济与发展研究所)
【分类号】：F224;F323.7;F724.5
【正文快照】： 一、引言近年来我国农业生产受自然条件和市场信息的双重影响越来越突出,有必要加强相关研究以便更好地应对农产品自然和市场风险。随着我国农产品期货市场的快速发展,期货交易品种不断增加,交易量急剧扩大,期货市场的价格发现和规避风险两大基本功能不断完善,在稳定国内粮食

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