基于推广的最优停时理论的永久美式期权定价

发布时间：2017-10-12 04:45

  本文关键词：基于推广的最优停时理论的永久美式期权定价

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【摘要】：由于美式期权可在其有效期内的任何营业日进行交易,从而其在实际交易中有着更为广泛的应用。因此美式期权的定价对期权市场参与者来说是十分重要且有意义的。为了能更好描述现实金融数据的NIGLevy过程的情况,得到了参数λ的关于t的表达式,本文对B-S的最优停时理论进行了推广。研究在标的资产价格的对数收益服从NIG-Levy过程的条件下,通过Esscher转换找到等价鞅测度;并利用最优停时的方法,给出NIG-Levy过程下推广的最优停止的方法。从而利用这些条件和方法,给出一种特殊美式期权——永久美式看涨期权的定价公式。同时,对此过程进行了实证研究分析,结果表明本文的方法是可行的。
【作者单位】： 北京科技大学东凌经济管理学院;太原重型机械集团有限公司;
【关键词】： 美式期权 最优停时 等价测度 Levy过程
【基金】：国家社科基金重大资助项目(10zd&029) 北京市社科基金资助项目(11JGB037)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 近年来,金融衍生产品的定价问题已成为金融数学领域的一个重要研究课题,期权作为重要的金融衍生产品,其定价问题就显的尤为重要。根据交易时间的不同,期权可分为欧式期权和美式期权。美式期权,因为它可以在其有效期之内的任何时间进行交易。所以,相对于欧式期权来说,美式期权

【参考文献】

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本文编号：1016724