人民币汇率波动率预测模型的比较研究

发布时间：2017-10-17 09:17

  本文关键词：人民币汇率波动率预测模型的比较研究

  更多相关文章： 人民币汇率 波动率预测 隐含波动率

【摘要】：以人民币对美元汇率数据为例,运用滚动时间窗样本外预测和SPA检验法,分别对比评估实现波动率和隐含波动率、高频数据和低频数据对未来不同期限波动率的预测能力,并构建反映不同delta值期权隐含波动率平均水平的FVIX指数。结果表明:与实现波动率模型相比,隐含波动率模型的预测能力更高,尤其是基于蝴蝶指标和FVIX指数的隐含波动率模型。使用5分钟高频数据建模能够显著提高短期波动率预测精度,而对于长期波动率,高频数据没有表现出比低频数据更好的预测效果。
【作者单位】： 对外经济贸易大学;
【关键词】： 人民币汇率 波动率预测 隐含波动率
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 作为金融资产的一个重要参数,波动率对于金融衍生产品的定价以及风险管理具有重要的理论和实际意义。在对汇率波动的研究中,除了从汇率价格变化中直接获得的实现波动率之外,期权隐含波动率是一个重要的信息。但是,由于中国外汇期权推出时间不长,还未有从隐含波动率角度出发的

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 黄薏舟;郑振龙;;无模型隐含波动率及其所包含的信息:基于恒生指数期权的经验分析[J];系统工程理论与实践;2009年11期

2 黄薏舟;;隐含波动率的信息含量及其在我国的应用[J];商业经济与管理;2011年07期

3 叶志强;陈习定;张顺明;;我国定期存贷款利率期权隐含波动率研究[J];管理科学学报;2011年09期

4 张爱玲;吴冲锋;;隐含波动率微分算法的改进——波动率表面模型[J];上海交通大学学报;2007年12期

5 张爱玲;;权证净需求对隐含波动率的影响[J];华东经济管理;2011年04期

6 夏红芳;梁涛;;权证隐含波动率在标的证券波动率预测中的作用研究[J];浙江金融;2011年08期

7 王守磊;杨余飞;;确定隐含波动率的总变分正则化方法[J];湖南大学学报(自然科学版);2012年04期

8 欧诗德;;认股权证隐含波动率迭代算法的改进[J];数学的实践与认识;2009年09期

9 杨柳;俞建宁;邓醉茶;;由期权平均价格确定隐含波动率的最优化方法[J];工程数学学报;2006年03期

10 曾凯;;隐含波动率的半参数因子模型[J];中国商界(下半月);2010年10期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 永安期货研究院 王晓宝　周博;隐含波动率在现代金融领域中的应用[N];期货日报;2010年

2 新湖期货研究所 蒋林;隐含波动率对期权策略的影响[N];期货日报;2013年

3 中投证券金融衍生品部;参考隐含波动率进行权证投资[N];中国证券报;2008年

4 东航金融 岳鹏;50美元/桶为均衡油价[N];中国证券报;2009年

5 权证一级交易商 广发证券 产品创新部 霍玉琳;选择权证,隐含波动率助你识别风险[N];证券时报;2006年

6 权证一级交易商广发证券产品创新部刘思玲;利用隐含波动率选择权证[N];证券时报;2006年

7 国泰君安期货 赵晓明　吴泱;隐含波动率对期权策略的影响[N];期货日报;2014年

8 胡箫箫;日元坚挺 美元处于守势[N];上海证券报;2007年

9 俞振州;长假临近 理性减仓避险[N];期货日报;2007年

10 姜玉燕;历史波动率与隐含波动率[N];上海证券报;2005年

中国博士学位论文全文数据库 前3条

1 黄薏舟;无模型隐含波动率及其所包含的信息研究[D];厦门大学;2009年

2 张爱玲;隐含波动率的建模、计算方法及其应用[D];上海交通大学;2009年

3 王守磊;期权定价中隐含波动率的正则化方法研究[D];湖南大学;2014年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 左维维;期权隐含波动率的非参数核估计[D];华中师范大学;2015年

2 万宗伯;隐含波动率高估假设下的期权转换套利[D];复旦大学;2014年

3 吕恺;基于香港市场的隐含波动率动态模型研究[D];厦门大学;2009年

4 曾凯;隐含波动率曲面的半参数拟合[D];武汉理工大学;2010年

5 莫旭华;基于香港股票期权的隐含波动率建模[D];华南理工大学;2012年

6 沈晨;以纵向数据视角分析无模型隐含波动率[D];西南财经大学;2013年

7 肖红;一种基于伴随方程的确定隐含波动率的方法[D];湖南大学;2013年

8 李亚;基于恒生指数期权隐含波动率的实证分析[D];华中科技大学;2007年

9 毛娟;隐含波动率的函数型数据分析[D];武汉理工大学;2008年

10 胡亮红;确定期权定价模型中隐含波动率的本原—对偶方法[D];湖南大学;2011年

，

本文编号：1047999