农产品敲出双障碍期货期权定价及其应用

发布时间：2017-10-29 06:28

  本文关键词：农产品敲出双障碍期货期权定价及其应用

  更多相关文章： 期货期权 敲出双障碍期权 鞅方法 偏微分方程方法

【摘要】：白美国芝加哥期货交易所(CBOT)从1973年正式推出期权交易以来,各期货交易所也相继推出相应的期权.在1987年CBoT正式推出期货期权交易.然而,至今为止在我国各大期货交易所中尚未推出关于农产品的期货期权交易.本文首先阐述了在农户和企业之间的订单农业由于各方面原因出现了信用较低的情形.经过分析建立农产品敲出双障碍期货期权能够很好的解决这个问题.本文分别以国储农产品收购价格,及到期权设定时刻曾出现过的最高期货价格作为敲出双障碍期权的边界值.设置这样的边界目的是为了使农户与企业之间形成利益最大化.本文首先根据假设建立满足条件的农产品敲出双障碍期货期权定价模型.然后利用鞅方法及偏微分方程方法对所建立的定价模型进行求解.在鞅方法求解定价过程中将要求解的定价公式又分成4个小式子,然后对这4个小式子分别进行求解.在用偏微分方程方法求解定价过程中,反复利用变量替换构造Sturm-Liouville问题.然后利用分离变量的方法最后求解出农产品敲出双障碍期货期权级数形式的定价公式.本文得到的农产品敲出双障碍期货期权定价公式具有很强的实用性.在实际问题的假设中,我们可以利用所求的期货期权以及期货对现货市场中出现的现货价格波动风险问题进行组合套期保值.在这里我们可以算出其最优套期保值比率.
【关键词】：期货期权 敲出双障碍期权 鞅方法 偏微分方程方法
【学位授予单位】：哈尔滨师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F713.35;F313.7
【目录】：

• 摘要8-9
• Abstract9-10
• 第1章 绪论10-14
• 1.1 课题背景及研究意义10-11
• 1.2 期货期权定价发展11-13
• 1.3 本文研究的主要内容13-14
• 第2章 基础知识14-18
• 2.1 布朗运动与鞅14
• 2.2 伊藤过程及一维伊藤公式14-17
• 2.3 障碍期权介绍17
• 2.4 本章小结17-18
• 第3章 求解农产品敲出双障碍期货期权定价公式的鞅方法18-25
• 3.1 基本模型建立18-19
• 3.2 鞅方法求解定价公式19-24
• 3.3 本章小结24-25
• 第4章 求解农产品敲出双障碍期货期权定价公式的偏微分方程方法25-32
• 4.1 建立期货期权偏微分方程组25-26
• 4.2 偏微分方程方法求解定价公式26-31
• 4.3 本章小结31-32
• 第5章 农产品敲出双障碍期货期权的实际应用32-36
• 5.1 问题背景32
• 5.2 基本概念32-33
• 5.3 解决方案33-36
• 结论36-37
• 参考文献37-40
• 攻读硕士学位期间所发表的学术论文40-41
• 致谢41

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本文编号：1111823