用股指期货对ETF基金进行套期保值的研究

发布时间：2017-10-31 16:29

  本文关键词：用股指期货对ETF基金进行套期保值的研究

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【摘要】：本文用沪深300股指期货为工具,分别研究三种指数基金:50ETF、100ETF、180ETF的套期保值策略,套保率的选取分别由静态的Ederington模型和动态的状态空间模型给出.在不同的市场趋势下,对两种套期保值策略的优劣做比较.结果表明,在控制风险(方差)上,后者总优于前者;而在获得绝对收益上,后者只能在市场趋势明确的时候有优势.
【作者单位】： 四川大学数学学院;
【关键词】： 套期保值 ETF 沪深股指期货 状态空间模型 卡尔曼滤波
【基金】：国家自然科学基金数学天元基金(10726019)
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： 1引言套期保值(Hedging),又称避险、对冲等,指企业运用工具进行交易,预期全部或部分对冲其生产经营中所面临的价格风险的方式.其中的工具的选取是很广泛的,包括了期货、期权、互换、远期等衍生工具和各种非衍生工具.鉴于我国金融市场还很不完善,套期保值交易主要是在期货市场

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本文编号：1122900