利用Laplace变换研究基于一个双跳模型的脆弱期权定价问题

发布时间：2017-11-02 07:29

  本文关键词：利用Laplace变换研究基于一个双跳模型的脆弱期权定价问题

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【摘要】：本文针对欧式脆弱期权首先给出一个定价模型.在该模型中,期权对手方的企业资产价值服从双指数跳跃-扩散过程并且与期权标的资产的价格相关.双跳过程能够刻画对手方资产价值的突然提高或下降,从而对脆弱期权的定价提供更深层次的经济学解释.基于我们推导出的关于双跳过程的首次到达时间与相关Brownian运动的联合Laplace变换的显性表达式,并结合提前违约条件,本文通过二维Laplace变换给出关于欧式脆弱期权价格的的一个简单公式.采用数值Laplace逆变换方法,可实现利用该公式对欧式脆弱期权的定价.数值计算的结果表明,我们得到的定价公式是正确和有效的.
【作者单位】： 江苏省金融工程重点实验室(南京审计学院)与南京审计学院金融学院;电子科技大学数学科学学院;
【关键词】： 脆弱期权 双跳模型 Laplace变换 信用风险
【基金】：国家自然科学基金(批准号:71271042) 江苏特聘教授资助计划 江苏高校优势学科建设工程(PAPD) 江苏省金融工程重点实验室(南京审计学院)建设工程 江苏双创计划高层次引进人才资助计划 江苏高校哲学社会科学重点研究基地重大研究项目(批准号:2012JDXM009)资助项目
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言1987年,Johnson和Stulz[1]首次提出了脆弱期权的概念,即带有信用风险的期权被称为脆弱期权.近年来,大量金融衍生产品的交易已经从场内交易的标准化产品转向了场外(over-the-counter,OTC)市场交易的客户化产品.不同于在交易所交易的普通期权,由于没有第三方的监管,在OTC市

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本文编号：1130587