中国铝期货市场运行效率研究

发布时间：2017-11-02 12:13

  本文关键词：中国铝期货市场运行效率研究

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【摘要】：本文采用相关性分析、协整关系检验、向量误差修正模型、格兰杰因果关系检验、方差分解模型和脉冲响应函数等计量经济研究方法,对2003年8月22日至2016年1月4日的中国铝期货和现货价格数据进行了分析,以实证分析中国铝期货市场的运行效率。研究结果表明中国铝期货价格和现货价格之间存在较强的相关性和长期协整关系,铝期货价格对现货价格存在引导关系,铝期货市场在价格发现功能中处于主导地位,但运行效率较低。因此,应从完善铝期货市场运行机制和培育大机构投资者等方面加强建设,以提高中国铝期货市场运行效率。
【作者单位】： 东北农业大学经济管理学院;
【关键词】： 铝期货 铝现货 运行效率 实证分析
【基金】：黑龙江省哲学社会科学研究规划项目“黑龙江省现代农业综合配套改革实验区农业金融服务体系创新研究”;项目编号:14B074
【分类号】：F224;F724.5;F426.32
【正文快照】： 一、研究背景改革开放以来,中国铝工业取得了长足发展,已成为世界铝工业大国,形成了从铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工、研发为一体的比较完善的工业体系,中国自2006年起成为世界最大的铝生产国和消费国。铝作为一种大宗商品,具有易储存、品质稳定、规格标准化、市场容量大等

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本文编号：1131504