中国商品期货市场波动率的预测

发布时间：2017-11-11 01:27

  本文关键词：中国商品期货市场波动率的预测

  更多相关文章： RangeGARCH 大宗商品 波动率

【摘要】：文章运用基于极差的GARCH模型(Range GARCH)预测18种中国大宗商品期货的波动率。实证结果表明,对大多数商品期货合约,Range GARCH模型样本内拟合和样本外预测方面的整体表现都比几种常见的GARCH模型更具有优势。这是因为Parkinson极差估计量包含了比日收益率平方更加准确的波动率的信息,而Range GARCH模型相比传统的GARCH模型能更好的利用这些信息,从而获得更好的拟合和预测效果。
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院;北京大学国家发展研究院;北京大学汇丰商学院;
【基金】：国家自然科学基金青年科学基金资助项目(71201001;71301027) 教育部人文社会科学青年基金资助项目(12YJC790073;13YJC790146) 对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(14YQ05)
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 0引言期货价格的波动率是现代金融领域关注的重要研究内容之一。许多研究表明,中国农产品期货市场存在国外成熟期货市场的特征,如波动集聚性、尖峰厚尾等。此外,中国的期货市场也存在较为明显的杠杆效应,利空消息和利好消息对期货收益率的冲击并不对称。对中国商品期货市场波

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 巩兰杰;张龙斌;;一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析[J];北京理工大学学报(社会科学版);2008年04期

2 吴晓雄;赵克文;魏宇;;我国新商品期货品种的波动特征研究[J];统计与决策;2011年24期

3 陈冬芝;帅雁丹;;中国大豆期货收益率GARCH效应实证分析[J];商;2012年21期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 崔海蓉;何建敏;张京波;;我国有色金属期货波动溢出效应研究——以SHFE的铜和铝为例[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年04期

2 赵伟雄;崔海蓉;何建敏;;GARCH类模型波动率预测效果评价——以沪铜期货为例[J];西安电子科技大学学报(社会科学版);2010年04期

3 王书平;文韬;吴振信;;中国燃料油期货市场波动性反常研究[J];中国管理科学;2012年S2期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 王书平;文韬;吴振信;;中国燃料油期货市场波动性反常研究[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(下册)[C];2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 徐晓晖;存货、基差与波动率[D];清华大学;2010年

2 陈孟;棉花期货价格区间的组合预测及操作策略探析[D];新疆财经大学;2011年

3 胡燕燕;价差结构对期货价格发现和套期保值功能发挥的意义[D];复旦大学;2009年

4 王晓婷;中国证券市场波动性预测研究[D];北京交通大学;2012年

5 陈平;我国农产品期货市场和有色金属期货市场基差风险的波动溢出效应和动态相关性研究[D];南昌大学;2012年

6 文韬;有限理性条件下的商品期货定价模型研究[D];北方工业大学;2013年

7 王敏;非参数条件自回归极差模型及其应用[D];西南财经大学;2013年

8 沈玉芳;中国金属期货价格波动特征研究[D];中南大学;2012年

9 胡梦荻;基于函数型数据分析的波动率研究[D];厦门大学;2014年

10 成城;基于GARCH模型的上证指数波动率特征分析[D];山东大学;2014年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 钱瑞梅;王永龙;;中国燃料油期货价格波动性研究[J];安徽师范大学学报(人文社会科学版);2008年02期

2 连莲;魏婷;;中美棉花期货价格波动特征的比较研究[J];长春大学学报;2008年09期

3 郑秀田;;基于GARCH-M模型的黄金市场风险与收益关系研究[J];黄金;2008年05期

4 姬广坡,杨俊虹;中国期货市场自回归条件异方差效应实证研究[J];经济评论;2004年05期

5 庞素琳;徐建闽;黎荣舟;;BP算法和对称ARCH类模型对股市波动性预测的实证比较[J];控制理论与应用;2006年04期

6 周蓓;齐中英;;对我国期货市场波动性的分阶段实证研究[J];数理统计与管理;2007年03期

7 李亚静,朱宏泉,彭育威;基于GARCH模型族的中国股市波动性预测[J];数学的实践与认识;2003年11期

8 张帆;中国大豆期货收益GARCH效应的实证研究[J];统计与信息论坛;2005年05期

9 徐剑刚;期货报酬时间序列统计特性[J];统计研究;1997年03期

10 郑梅,苗佳,王升;预测沪深股市市场波动性[J];系统工程理论与实践;2005年11期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张耀坤;发展我国金融期货市场的紧迫性分析[J];经济研究参考;2004年71期

2 安婧;;商品期货市场的前世今生[J];国际金融;2005年05期

3 周平;;论现阶段日本商品期货市场的主要功能表现[J];商场现代化;2006年29期

4 何锋;张宗成;;进一步发展我国商品期货市场的对策[J];当代经济;2009年12期

5 ;我国商品期货市场规模已居全球第二[J];武汉商务;2009年10期

6 李洪举;;利用商品期货市场解决“三农”问题的路径分析[J];农村金融研究;2010年02期

7 何锋;王津港;;商品期货市场效率的层次及其评价[J];云南财经大学学报(社会科学版);2010年01期

8 曹洁;;享受泡沫的盛宴[J];股市动态分析;2010年37期

9 李东来;刘琦;;大宗商品期货市场泡沫问题的探讨[J];中国市场;2010年49期

10 徐伟滨;周翰辉;马富强;;中国商品期货市场的成就及国际比较[J];金融经济;2010年22期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 李强;;推动研究发展 提升创新实力[A];第七届中国期货分析师论坛专刊[C];2013年

2 田锋;;2011年油脂期货市场展望及潜在的风险管理[A];第30届[2010]中国洗涤用品行业年会论文集[C];2010年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 金士星邋蒋家华;上期所：商品期货市场仍大有可为[N];中国证券报;2007年

2 陆星兆;十大期货公司市场份额逾三成[N];证券时报;2007年

3 江南;全球股市下跌拖累商品期货市场[N];第一财经日报;2007年

4 证券时报记者 魏曙光;范福春：稳步推进期货市场创新[N];证券时报;2007年

5 本报记者 蔡宗琦;推出股指期货有利商品期货市场完善[N];中国证券报;2010年

6 河岛毅;互惠互利 共同发展[N];期货日报;2005年

7 实习记者 李中秋;土期所总经理姜洋表示 期货市场参与者应关注宏观面[N];中国证券报;2005年

8 本报记者 刘文元;我国商品期货市场影响力日益显现[N];上海证券报;2008年

9 大连商品期货交易所副总经理 郭晓利;日本期货市场十年发展经验（上）[N];证券时报;2002年

10 冯永军 鲁志红 宋文平 何欣 顾善松;印度商品期市监管理念值得借鉴[N];中国证券报;2006年

中国博士学位论文全文数据库 前3条

1 庞作祥;防止现货市场与商品期货市场间操纵之研究[D];同济大学;2006年

2 何锋;中国商品期货市场效率问题研究[D];华中科技大学;2009年

3 鲁小东;中国商品期货市场流动性风险度量实证研究[D];中南大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 何锐;我国商品期货市场监管制度研究[D];山西财经大学;2009年

2 胡海峰;我国商品期货市场发展问题研究[D];华东师范大学;2005年

3 才蓉;我国商品期货市场功能[D];对外经济贸易大学;2003年

4 余罗钊;我国商品期货市场羊群行为的实证分析[D];华中科技大学;2013年

5 曹承辉;我国商品期货市场流动性研究[D];西南政法大学;2008年

6 龙梅;中国商品期货市场风险控制问题研究[D];东华大学;2007年

7 张悦;商品期货市场动量效应和正反馈交易的实证研究[D];云南财经大学;2013年

8 田紫陌;机构投资者与商品期货市场的发展[D];首都经济贸易大学;2009年

9 胡翔;我国商品期货市场与股票市场的波动特征及溢出效应研究[D];山西财经大学;2013年

10 何怡静;我国商品期货市场基差波动性研究[D];中南大学;2005年

，

本文编号：1169238