现阶段我国国债期货期现套利实证研究

发布时间：2017-12-15 02:25

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【摘要】：期现套利是未来一段时间内国债期货的重要投资方式。研究表明,在我国目前的金融市场条件下,正向、反向期现套利均可实现,但反向套利只适合机构投资者参与,个人投资者还存在融资劣势。实际数据证明尽管现阶段我国债券市场结构尚未完善,但期现套利仍可实现可观收益。投资者在进行套利时应重视投资时点的把握,注重回购、逆回购期限和种类的选择,关注期货交割时间变化带来的影响,并重视对收益率曲线的研究。
【作者单位】： 河海大学商学院;
【分类号】：F224;F812.5
【正文快照】： 一、引言国债期货作为一种利率期货,交易成本低,随之产生大量套利机会,增加国债市场流动性,使得市场利率能够有效反映供需,从而提高资本市场效率。同时,国债期货的流通使得市场对未来利率的预期得以体现,风险规避者可通过国债期货对冲利率风险,投资者可通过跨期套利、跨品种

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