利用CEM木材期货规避针叶材进口价格风险的可行性分析——基于月度统计数据的实证分析

发布时间：2018-02-15 04:46

  本文关键词： 木材期货 针叶材 SPF锯材 木材价格　出处：《林业经济问题》2014年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：CEM木材期货以产自北美的SPF锯材为合同标的物。过去一直认为CEM木材期货价格对中国的木材价格不产生影响,但是协整分析表明,滞后3个月的CEM木材期货价格与2012年5月以来的针叶原木进口价格之间存在长期均衡关系,说明CEM木材期货价格是针叶原木进口价格的格兰杰原因。考虑到进口针叶原木价格与中国木材市场价格综合指数高度相关,木材进口企业利用CEM木材期货规避针叶材进口中的价格风险是可行的。
[Abstract]:CEM wood futures use SPF sawwood from North America as the subject matter of the contract. In the past, it was believed that the CEM wood futures price had no effect on the wood prices in China, but the cointegration analysis showed that, There is a long-term equilibrium relationship between the price of CEM timber futures which is 3 months behind and the import price of coniferous logs since May 2012. It shows that the CEM timber futures price is the Granger reason for the import price of coniferous log. Considering that the price of imported coniferous log is highly related to the comprehensive index of Chinese timber market, It is feasible for timber importing enterprises to use CEM wood futures to avoid the price risk of coniferous wood import.
【作者单位】： 东北林业大学经济管理学院;
【基金】：黑龙江省高等教育科学研究“十二五”规划课题(HGJXHA110379)
【分类号】：F416.88;F713.35

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1512456