基于一致性原则的偿二代TVOG风险因子校准

发布时间：2018-08-08 17:11

【摘要】：论文基于期权定价法和最小二乘蒙特卡罗模拟法计算分红保险、万能险隐含的退保权和保证收益率的价值(TVOG)。研究发现,我国试行的偿二代规则中TVOG因子偏低,存在风险资本金不足的风险。另外,TVOG因子随保证收益率和合同期限的增加而不断增加,保证收益率较低时,保单隐含的退保权价值较大,随着保证收益率的增加,隐含的退保权的价值不断降低,而收益保证的价值将不断增加。
[Abstract]:Based on the option pricing method and the least square Monte Carlo simulation method, the paper calculates the value (TVOG). Of dividend insurance, the implied right of withdrawal and the guaranteed rate of return of universal insurance. It is found that the TVOG factor is low and the risk of insufficient risk capital exists in the second generation rule. In addition, the TVOG factor increases with the increase of the guaranteed rate of return and the duration of the contract. When the guaranteed rate of return is lower, the value of the implied right to withdraw the guarantee is larger, and with the increase of the guaranteed rate of return, the value of the implied right of withdrawal decreases continuously. And the value of the profit guarantee will continue to increase.
【作者单位】： 中国太平洋保险(集团)股份有限公司;复旦大学经济学院;
【基金】：中国博士后科学基金面上项目(2015M571461) 教育部人文社会科学研究(规划基金)项目(10YJA790054) 上海市教委科研创新一般项目(12YS126)的资助
【分类号】：F840.4

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本文编号：2172459