中美玉米期货与现货价格的联动性研究

发布时间：2018-10-24 18:16

【摘要】：本文首先对中美玉米市场价格的历史走势进行了全面的回顾与分析,并对二者的联动性进行了理论分析,随后以VAR模型为基础,综合运用Johansen协整检验、Granger因果检验、脉冲响应和方差分解等方法,系统分析了中美玉米期、现货价格间的关系。结果表明:四者存在长期均衡关系,美国玉米市场价格对中国市场价格的冲击影响并不大,来自于中国市场价格的贡献度也不高,中国玉米市场价格对美国玉米市场价格却有着比较大的冲击影响。
[Abstract]:In this paper, the historical trend of corn market price in China and America is reviewed and analyzed, and the linkage between them is analyzed theoretically. Then, based on VAR model, Johansen cointegration test and Granger causality test are used synthetically. Pulse response and variance decomposition are used to systematically analyze the relationship between spot price and corn period in China and America. The results show that there is a long-term equilibrium relationship among the four, the impact of American corn market price on Chinese market price is not great, and the contribution from Chinese market price is not high. Chinese corn market price has a relatively big impact on American corn market price.
【作者单位】： 上海财经大学;
【基金】：上海财经大学研究生创新基金项目“欧债背景下的中国地方政府债研究”(CXJJ-2014-430)
【分类号】：F323.7;F724.5

【二级参考文献】

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本文编号：2292166