中国股票市场的风格切换策略

发布时间：2020-07-03 00:28

【摘要】：“风格”是指基于某种指标将市场分割成若干部分的任何分类体系,风格投资是介于主动和被动之间的一种投资哲学,它旨在预测各类风格的股票的相对表现,而不关注单个股票或行业的基本面。本文的主要内容是基于中国股票市场的风格切换现象,提出一个有效的交易策略。我们研究的风格是小市值股票相对于大市值股票的表现,以及这种表现的变化。我们认为这一现象在中国市场显著存在,而且可以用一些指标去预测它。我们选取的指标包括无风险利率、期限利差、信用利差和反转指标,另外还有一些低频宏观数据,例如工业增加值、PMI。我们建立了预测模型并用历史数据进行了回测,结果显示收益率(样本外33%)和Sharpe比率(样本外2.19)都令人满意。上证50和中证500股指期货的推出让我们的策略相比以前更加可操作。我们预测这个策略会有很大的市场需求,因为它收益高、风险相对小、与已有产品相关性较低。
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 朱海城;;晚清外商股票市场[J];中国金融;2018年21期

2 郑顺阳;;中国股票市场流通性价值分析[J];全国流通经济;2018年31期

3 乔宇航;;我国股票市场的发展对经济的影响[J];广西质量监督导报;2018年10期

4 陈健;曾世强;;中国股票市场振兴问题研究[J];时代金融;2019年11期

5 耿睿思;;我国股票市场发展探究[J];中国国际财经(中英文);2018年03期

6 段亚东;梁泽淦;;国际油价下跌对我国股票市场的影响[J];品牌研究;2018年02期

7 王蓬;;加拿大政策利率对多伦多股票市场的影响[J];财经问题研究;2018年05期

8 沈冰;赵小康;;个人投资者行为对中国股票市场影响的研究[J];学习与实践;2016年11期

9 王超;高扬;刘超;;基于反向和隐蔽交易的股票市场知情交易研究[J];山东社会科学;2017年04期

10 郝瑞军;;股票市场及金融中介对经济发展的影响[J];市场研究;2017年04期

相关会议论文 前10条

1 郑长德;;中国股票市场与经济增长关系的实证分析[A];中国经济发展进程中的热点问题探讨[C];2003年

2 陈培雄;李彪;;实现技术商品交易的科技股票市场[A];第十五届中国科协年会第23分会场：转型与可持续发展研讨会论文集[C];2013年

3 王文举;刘硕;;股票市场机构投资者共谋违规行为监管的博弈分析与动态仿真研究[A];21世纪数量经济学（第9卷）[C];2008年

4 刘怀高;;股票市场的自组织性[A];西部开发与系统工程——中国系统工程学会第12届年会论文集[C];2002年

5 周丽辉;;转轨期中国股票市场制度设计分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年

6 陈其安;张红真;;限售股减持对我国股票市场影响的实证研究[A];第十六届中国管理科学学术年会论文集[C];2014年

7 郭多祚;徐占东;;第三十八章 中国股票市场β和收益关系的实证分析[A];21世纪数量经济学（第3卷）[C];2002年

8 魏军锋;;非流通股对股票市场和上市公司的影响[A];经济学（季刊）第3卷第2期（总第10期）[C];2004年

9 廖士光;;中国股票市场流通性价值研究[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集（2007年度）（经济·管理学科卷）[C];2007年

10 谢朝华;李忠;文凤华;;基于分形分布特征指数的股票市场效率指标设定与实证[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年

相关重要报纸文章 前10条

1 中国社科院金融所金融市场研究室副主任 尹中立;“券商内幕交易第一案”反思[N];南方周末;2009年

2 华西证券 曹雪峰;民企股及蓝筹股机会较大[N];中国证券报;2005年

3 东方汇理资产管理公司中国业务发展主管 孙昊;2010年全球资本市场回望[N];上海证券报;2011年

4 银河证券基金研究中心 魏慧君;高位震荡 基金谨慎应对[N];中国证券报;2009年

5 本报记者 徐国杰;大市值股重获部分基金青睐[N];中国证券报;2009年

6 ;对股票市场继续保持谨慎[N];证券时报;2008年

7 长江商学院金融学教授 金融与经济发展研究中心主任 甘洁;汉能的“不寻常”与香港股市监管不足[N];经济观察报;2015年

8 本报记者 李保华　胡中彬;到海外买股票去[N];经济观察报;2014年

9 ;股权融资大时代到来[N];经济观察报;2015年

10 中欧所国际交易所 朱钧钧 陈勃特;法兰克福股票市场的流动性分析[N];中国证券报;2018年

相关博士学位论文 前10条

1 杨少华;价差波动约束下的最优统计套利策略研究[D];辽宁大学;2018年

2 邬松涛;基于多元信息人工股票市场的股票关联网络研究[D];东南大学;2018年

3 邓增洪;中国股票市场主要参与者行为特征研究[D];武汉大学;2013年

4 阙紫康;中国股票市场制度效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年

5 王兰军;中国股票市场功能演进与经济结构战略性调整研究[D];西南财经大学;2002年

6 林志毅;股票市场会计信息披露制度相关问题研究[D];厦门大学;2000年

7 林平忠;宏观经济政策目标与股市调控策略实证研究[D];厦门大学;2003年

8 单树峰;股票市场流动性研究[D];华东师范大学;2004年

9 赵云立;中国股票市场效率实证研究[D];吉林大学;2004年

10 黄志忠;非有效市场下的股票市场定价模型[D];厦门大学;2004年

相关硕士学位论文 前10条

1 周艺然;中国股票市场的风格切换策略[D];上海交通大学;2015年

2 汪毅;我国股票市场的非理性投资行为研究[D];北方工业大学;2019年

3 马小林;居民家庭房产状况对股票投资参与度影响的实证分析[D];天津财经大学;2018年

4 史涵伟;国际大宗商品价格波动对我国股票市场的影响研究[D];天津财经大学;2018年

5 霍叙娟;股票市场与P2P网贷市场关系的实证分析[D];北京邮电大学;2019年

6 李奕萱;基于广度学习的股票波动预测模型的设计与实现[D];北京邮电大学;2019年

7 凤河;有限注意与A股市场股价回归预测[D];西安理工大学;2019年

8 曹雪婷;股票市场承载能力及其培育研究[D];西安理工大学;2019年

9 乔倩;基于独立分量分析的股票价格模型及实证研究[D];西安理工大学;2019年

10 袁凤现;关于利率与存款准备金率政策调整对股票市场影响的比较研究[D];山东财经大学;2018年

本文编号：2738897