考虑可补货条件的看涨期权契约研究

发布时间：2020-10-14 23:16

　　在创新型产品的供应链系统中,影响供应链绩效的一个关键问题是供应与需求的不匹配。大量研究表明,在单一供应商与单一零售商组成的供应链中引入期权契约可以有效地解决供需不匹配的问题,提高供应链绩效。然而,引入期权实际上是将部分需求不确定的风险从零售商转移给供应商。即,供应商会有剩余产品库存的风险。而且,当零售商的个数增加时,供应商的风险也相应增大。为解决上述问题,本文针对由单一供应商和两个具有随机需求的独立零售商组成的创新型产品供应链进行了研究,并提出了可补货条件下的看涨期权契约这一全新的概念。文章分别构建了传统的报童模型、看涨期权模型和可补货条件下的看涨期权模型。并从零售商的角度得出不同模型下零售商的最优决策。同时,从供应商的角度分析了其产量和平均剩余产品库存量。最后,本文运用算例分析法进行模型论证。一方面,本文从零售商角度,通过可补货条件下的看涨期权与报童模型进行对比,得出可补货条件下的看涨期权模型中零售商期望利润始终高于报童模型。通过可补货条件下的看涨期权与看涨期权的对比,得出前者的初始订单量与看涨期权的最优订单量一致,其最优期权购买量小于看涨期权的最优期权购买量,其零售商的利润始终高于看涨期权,即可补货条件对零售商有利。另一方面,本文从供应商角度,对比分析了可补货条件下的看涨期权模型与不可补货的看涨期权模型中供应商的产量和平均剩余产品库存量,证明了前者比后者更能降低供应商的产量以及库存风险,即可补货条件对供应商有利。总之,本文从零售商和供应商两个角度多方面论证了可补货条件下的看涨期权的有效性和实用性,证明了可补货条件下的看涨期权模型在降低了供应商因引入期权契约而产生的库存风险的同时,满足零售商补货的需求。为供应链研究者和管理者提供一些参考。
【学位单位】：西南交通大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F274
【部分图文】：

供应链模型,单周期,零售商,供应商

西南交通大学硕士研究生学位论文第12页第 3 章契约模型3.1 假设与符号说明本文考虑单一供应商对两个零售商的单周期两阶段供应链模型。本文假设供应商与每个零售商之间是信息对称的，两个零售商是相互独立的，从同一个供应商处购买相同的产品卖向不同的市场，即两者之间不存在有竞争关系。假设供应商的生产提前期相对于零售商的销售期来说较长，以至于零售商在销售期开始前有且仅有一次的订货机会。销售期开始后，供应商不再给零售商供货，即不考虑快速生产模式下的情况。该供应链的模型如下图 3-1 所示：

报童模型,零售商,供应商,决策过程

图 3-2 报童模型中供应商和零售商的决策过程本文在单一供应商与单一零售商的报童模型基础上进行拓展，研究了单个供应商和需求量不同的两个零售商组成的单一供应商对两个零售商的报童模型。在这个模型中，本文假设供应商和两个零售商双方是理性的和风险偏好中性的，即都在追求各自利益的最大化。如上图所示，(1)在0t 时刻（规划周期开始时刻），供应商提供产品批发价w，零售商 i (i 1,2)以发出订单量 ( 1,2)nviQ i ；供应商接受订单。(2)在到1t 时段（生产提前期期间），供应商根据订单生产一定数量的产品。(3)到了1t 时刻（销售季节开始时刻），供应商按订单交付产品。(4)在1t 到2t 时段，零售商 i 通过销售商品获利，同时，还要承担需求大于订单量时缺货损失。(5)在时段（销售季节结束时刻），零售商处理未出售的产品并且获得残值bv 。3.2.1 从零售商角度

模型图,看涨期权,零售商,供应商

图 3-3 单一供应商对两个零售商的看涨期权契约模型在该模型中，本文假设供应商与每个零售商之间是信息对称的，两个零售商是相互独立的，从同一个供应商处购买相同的产品卖向不同的市场，即两者之间不存在有竞争关系。如图 3-3 所示，(1)在0t 时刻（规划周期开始时刻），供应商首先提供看涨期权契约0( , , )ecw w w 包含批发价w 、零售商期权购买0w 和看涨期权执行价ecw 。零售商i (i 1, 2)根据时的市场需求i i/P，以单位批发价w购买初始订单量 ( 1,2)coiQ i 以及以0w 的期权价格购买 ( 1, 2)coiq i 的看涨期权；供应商承诺生产 ( + )coi coi Q q数量的产品。(2)在0 1t t时段（生产提前期期间），供应商根据订单生产产品且不允许缺货；零售商在此期间更新市场需求信息。(3)到了1t 时刻（销售季节开始时刻），零售商对其市场需求信息更新为 ( 1,2)i i i，双方各自根据需求预测值，选择以ecw的看涨期权执行价格执行期权eiq 来调整 ( 1, 2)iQ i ，其中 [0, ]ei iq q。供应商汇总并收
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