金融期货市场系统性风险监管措施研究

发布时间：2017-04-15 19:00

  本文关键词：金融期货市场系统性风险监管措施研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 上世纪60年代起,布雷顿森林体系下固定汇率制度的瓦解催生了金融期货这一重要金融衍生工具。自1972年芝加哥商品交易所(CME)推出世上首个以美元和英镑为主的金融期货合约产品以来,金融期货在短短40年间成为了世界各大资本市场主要的风险管理工具。在我国,利率期货、国债期货和股指期货在十几年前的相继失败使市场参与主体和监管者都深刻认识到,金融期货市场的培育和发展与一国资本市场的成熟程度,市场主体对于金融产品风险的认识深度以及风险监管机制的完善程度紧密相连。自上世纪90年代我国金融期货市场进入暂停整顿阶段后,对防范和管理金融期货市场风险的研究成为学术界的一个热点。尤其当2006年中国金融期货交易所的挂牌成立后,国家和社会各界对于我国现行的风险监管措施是否能保障重新起步的金融期货市场安全、平稳、有效地运行显得尤为关注。 鉴于金融期货是一把既能规避风险又能引发风险的双刃剑,针对金融期货市场风险监管的研究离不开对金融期货市场风险本身的认识。我国金融期货市场的失败源于监管者和市场对金融期货市场风险的认识不足。在市场因价格或操作管理不当产生非系统性风险后,市场和监管者都缺乏足够的应对和控制机制,使风险不断累积,发展金融期货市场的规划最终因系统性风险产生导致市场动荡或流动性不足而流产。金融期货市场要再次起步,市场参与者和监管者对市场本身风险的认识必须加深,尤其是对系统性风险如何产生及其后果有深入的了解,并在这个基础上,建立以防范系统性风险为主的监管制度,完善相应的监管措施。 本文从金融期货市场风险本身出发,探讨系统性风险的成因及后果,并在此基础上借鉴他国经验,寻找针对系统性风险防范的监管措施。同时,不同的国家对同一监管措施有不同的实施方法、手段或途径,哪些能使监管措施更高效地发挥防范系统性风险的作用?哪些有利于顺应并推动金融期货市场本身的发展?针对这些问题,本文通过对风险监管措施实施效率的评价,寻求最合适的实施手段、方法或途径所应具备的一些共性,以此获得对完善我国金融期货市场系统性风险监管的一些启示。
【关键词】：金融期货 系统性风险 风险监管
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：D922.28;F832.51
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 导言10-13
• 第一章 金融期货市场及其风险13-20
• 第一节 金融期货及其市场结构13-17
• 一、金融期货的内涵13-14
• 二、金融期货市场的结构14-17
• 第二节 金融期货市场风险及其特征17-20
• 一、金融期货市场风险的定义17-18
• 二、金融期货市场风险的特征18-20
• 第二章 金融期货市场风险的分类：确认风险监管对象的基础20-34
• 第一节 金融期货市场可控性风险的分类21-23
• 一、金融期货市场的系统性风险21-22
• 二、金融期货市场的非系统性风险22-23
• 第二节 金融期货市场内系统性风险的产生及扩大23-34
• 一、金融期货市场内系统性风险的产生：非系统性风险发生转化24-30
• 二、金融期货市场内系统性风险效应的扩散30-34
• 第三章 金融期货市场风险监管措施：以系统性风险防范为中心34-45
• 第一节 金融期货市场风险监管的基本概念34-37
• 一、金融期货市场风险监管的内涵34-35
• 二、金融期货市场风险监管的主体35-36
• 三、金融期货市场风险监管的目标36-37
• 第二节 监管措施的形成：如何防范金融期货市场系统性风险的产生？37-45
• 一、保障金融期货交易背后信用链完整的措施37-40
• 二、保障投资者财产权益的措施40-45
• 第四章 对金融期货市场风险监管措施的评价：监管是否有效率？45-62
• 第一节 金融期货市场风险监管措施的作用45-47
• 一、资本充足性监管规定和财务信息披露规定的作用46
• 二、分离账户及其管理规定的作用46-47
• 三、设立投资者保护补偿制度的作用47
• 第二节 对风险监管措施发挥作用的效率的评价47-56
• 一、对保障交易背后信用链完整的监管措施的效率评价48-52
• 二、对保障投资者财产权益的监管措施的效率评价52-56
• 第三节 金融期货市场发展对监管措施发挥作用的影响56-62
• 一、金融期货市场组织者的发展趋势及其影响57-60
• 二、金融期货市场投资者结构发展趋势及其影响60-61
• 三、金融期货市场中介商的差异化趋势及其影响61-62
• 第五章 完善金融期货市场风险监管措施：如何监管更有效率？62-69
• 第一节 金融期货市场风险监管措施的完善62-66
• 一、完善资本充足性监管指标的设立62-64
• 二、完善资本充足性情况的披露64
• 三、完善分级结算模式下分离账户的管理64-65
• 四、完善中小投资者权益保障体系65-66
• 第二节 对完善我国金融期货市场风险监管措施的启示66-69
• 结语69-70
• 参考文献70-77
• 在读期间发表的学术论文与研究成果77-78

【引证文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 李小峰;城市生活垃圾转运体系风险及监管研究[D];华中科技大学;2012年

2 潘庆海;我国金融期货市场风险监管研究[D];西南交通大学;2013年

  本文关键词：金融期货市场系统性风险监管措施研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：309017