新华富时A50股指期货对我国A股市场影响

发布时间：2017-04-18 21:13

  本文关键词：新华富时A50股指期货对我国A股市场影响，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 2006年9月5日,新加坡交易所推出了全球第一支以中国A股为标地的股指期货——新华富时中国A50指数期货。在这一背景下,本文首先回顾了股票指数期货的相关个特性,并总结归纳了全球股指期货异地上市情况。在此基础上,将新华富时A50指数期货与沪深300指数期货的合约进行比对,分析差异。在实证分析部分,选取新华富时A50指数及沪深300指数的历史数据,运用GARCH(p,q)模型,对新华富时A50上市后对沪深300指数所产生的波动性进行分析;运用Granger因果检验,分析新华富时A50指数期货对我国A股所产生的定价影响。结果表明,新华富时A50股指期货的推出并没有对沪深300指数期货产生明显的波动性影响,但却增加了信息传播速度,而且对我国A股市场的定价权产生了负面的影响。本文客观评价A50指数期货对我国市场的影响,并为我国推出本土的股指期货提出一定的政策建议。
【关键词】：股指期货 异地上市 波动性 定价影响 跨市监管
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F833.39
【目录】：

• 内容提要4-6
• 引言6-14
• 1. 选题动因6-7
• 2. 国内外理论研究现状7-10
• 3. 研究方法10-14
• 第1章 股指期货及全球股指期货异地上市简况14-23
• 1.1 股指期货概述14-17
• 1.2 股指期货的功能17-19
• 1.3 异地上市交易的股指期货品种19-21
• 1.4 异地股指期货成因分析21-23
• 第2章 新华富时A50 股指期货与沪深300 股指期货23-29
• 2.1 两指数期货发展历史23-24
• 2.2 两市合约比较24-29
• 第3章 新华富时A50 与沪深300 互动关系研究29-37
• 3.1 新华富时A50 股指期货上市对现货市场波动性影响29-34
• 3.2 新华富时A50 股指期货上市对A 股定价权影响34-37
• 第4章 发展我国股指期货的政策建议37-43
• 4.1 新华富时A50 股指期货的研究借鉴37-39
• 4.2 跨市场监管的必要性39-41
• 4.3 我国的跨市场监管现状和建议41-43
• 结论43-45
• 参考文献45-49
• 论文摘要49-52
• Abstract52-57
• 致谢57-58

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