市场情绪与铁矿石期货价格、现货价格的相关性研究:基于MSVAR模型的实证分析

发布时间：2022-10-21 10:14

　　本文选取2015年5月至2018年5月的数据,通过构建MSVAR模型,从非线性的角度刻画了供给侧改革背景下市场情绪与铁矿石期货价格、现货价格间的关系。研究结果显示:市场情绪对铁矿石期货价格、现货价格产生负向响应,而铁矿石期货价格、现货价格对市场情绪产生正向响应;铁矿石期货价格与现货价格间具有双向均值溢出效应,而市场情绪对铁矿石期货价格、现货价格则产生单向均值溢出效应。最后提出维持铁矿石期货市场长久发展的建议:政府应完善铁矿石市场的环境与制度、丰富期货品种,提高投资者积极性;而企业则应利用价格发现规律规避风险、贯彻落实供给侧改革的措施,完善自身以适应市场未来发展。 

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
1 铁矿石期货价格与现货价格走势分析
2 市场情绪与铁矿石期货、现货价格的实证分析
    2.1 数据选取
        2.1.1 描述性统计
        2.1.2 单位根检验
    2.2 模型构建
    2.3 实证分析
        2.3.1 模型区制分析
        2.3.2 各区制的脉冲响应分析
        2.3.3 模型回归结果分析
3 结论及建议
    3.1 结论
    3.2 建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国铁矿石期货市场价格的发现效率及其动态变化[J]. 徐长生,饶珊珊.  江西财经大学学报. 2018(01)
[2]近期铁矿石现货价格波动影响因素研究——兼议客观看待期货市场价格发现功能[J]. 李莉.  价格理论与实践. 2017(07)
[3]投资者情绪与黄金期货价格动态关系研究[J]. 刘金娥,高佳辉.  价格理论与实践. 2017(09)
[4]铁矿石期货与现货价格波动特征研究——基于铁矿石指数定价机制下的分析[J]. 洪水峰,孙园园,杨雅心.  价格理论与实践. 2017(06)
[5]信息、交易者情绪与中国农产品期货价格波动[J]. 陈标金,谭莹.  金融经济学研究. 2017(02)
[6]我国猪肉价格波动及其影响因素分析——基于Markov区制转换VAR模型的实证检验[J]. 陈宁,杨文静.  中国畜牧杂志. 2016(20)
[7]我国铁矿石期货价格与现货价格的波动分析[J]. 肖明,崔超,郑珩.  价格理论与实践. 2014(09)
[8]不同市态下投资者情绪与股市收益、收益波动的异化现象——基于上证股市的实证分析[J]. 杨阳,万迪昉.  系统工程. 2010(01)
[9]中国股市投资者情绪测量研究:CICSI的构建[J]. 易志高,茅宁.  金融研究. 2009(11)



本文编号：3695442