境内外股指期货价格发现功能研究

发布时间：2023-02-14 20:56

　　本文从价格发现功能的视角出发,运用滚动向量误差修正模型分析了境内外股指期货和指数现货的价格信息引领关系。实证分析结果表明,在CS和IS价格发现指标中,境外富时中国A50股指期货的贡献度较高,而境内沪深300股指期货与指数现货的价格发现功能存在结构突变现象。本文对实证分析结果进行了解读,并提出了政策建议。

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献回顾
三、理论模型与研究设计
四、实证分析
    (一) 数据选取说明
    (二) 滚动协整检验
    (三) 基于滚动VECM模型的价格发现分析
        1. 因子份额 (CS) 分析
        2. 信息份额 (IS) 分析
        3. 比较分析
五、结论及政策建议



本文编号：3743010