我国大豆期货价格与现货价格关系的实证分析

发布时间：2023-09-17 13:21

　　现如今我国期货市场的发展较为迅猛,它的整体走势能够在一定程度上反映出投资者对其未来变化的看法。期货价格是投资者出于自身预期所能接受的价格,它与现货价格息息相关,是在此基础上对价格升降与否进行判断并签订的一种标准化的合约,目的通常是进行套期保值。而现货价格也受到期货价格的影响,由于期货具有价格发现的功能,在日常交易中期货的利多或利空也会使现货市场的价格发生相应变化。本文首先对二者关系做了趋势分析,发现其波动幅度非常相似,其次进行了协整检验,发现它们的一阶残差序列具有协整关系,接下来利用误差修正模型得出具体的模型,说明一方的变动会影响另一方一定程度的变动,最后利用方差分解方法计算出二者各受哪部分的影响最大。结果证明大豆期货价格和现货价格之间具有双向因果关系,但是相互之间的影响力度比较小,均受自身的影响较大。

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【文章目录】：
一、 引言
二、 中国大豆期货和现货价格走势
三、 中国大豆期货价格和现货价格的关系
    (一) 平稳性检验
    (二) 协整检验
    (三) 因果关系检验
    (四) 误差修正模型
    (五) 方差分解
四、 结论



本文编号：3847506