基于GARCH-EVT-VaR模型的国际主要碳排放交易市场风险度量研究

发布时间：2017-07-19 05:10

  本文关键词：基于GARCH-EVT-VaR模型的国际主要碳排放交易市场风险度量研究

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【摘要】：选取欧洲碳排放权交易系统现货和期货数据,以及芝加哥气候环境交易所的数据,根据在险值理论、条件方差理论以及极值理论,构造GARCH-EVT-VaR模型,度量上述两个市场的正常波动和极端情况下的期望风险。对比两个市场的波动情况、市场效率以及市场风险,本文发现碳排放权交易市场下跌风险更大,并且下跌的信息对于市场的影响更明显。另外,认为强制性交易市场更适合碳排放权交易,且期货交易的引入增大了碳交易市场的不确定性。
【作者单位】： 北京联合大学商务学院;中国林科院科信所;北京林业大学;
【关键词】： 碳交易 GARCH模型 极值理论 在险值
【基金】：教育部人文社会科学项目“林业碳中和循环下中国碳交易市场的建立与运行研究”(13YJC630153) 国家自然基金青年项目“基于CAS与SD交互模型的中国木材供需预测研究”(71203011) 北京市属高等学校高层次人才引进与培养三年行动计划(2013年—2015年)青年拔尖人才培育计划项目
【分类号】：F224;X196
【正文快照】： 1问题的提出2013年11月28日早9点,北京市环境交易所鸣锣开市,全球关注、国内瞩目的七省市碳排放权交易试点正式启动,中国真正意义上的碳市场第一次正式运行。2013年成为中国碳排放权交易的元年。目前试点的碳排放权交易市场主要有挂牌交易和协议转让两种交易方式,允许挂牌交易

【参考文献】

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本文编号：561325