上海自贸区原油期货基准价格生成机制研究
发布时间：2017-07-20 10:26
本文关键词：上海自贸区原油期货基准价格生成机制研究
【摘要】：作为最重要的大宗商品之一,原油价格的涨跌直接关系到一个国家的能源安全和经济安全。目前,中国已经成为全球最大的原油净进口国,进口原油的依存度接近60%,但定价权的缺失导致中国原油进口成本逐年攀升或者高企不落。回顾国际原油定价机制的历史演变,以卖方市场为主定价方式已经转变为以期货定价为主的模式。由于完善的现货市场及优越的金融环境,全球原油的定价中心依旧处于欧洲及美国。尽管亚洲地区的日本及新加坡先后推出原油期货品种,但其影响力远逊于欧美。为了争夺原油的定价权,中国正在积极筹备原油期货市场。本论文就上海自贸区建设遵循国际通用规则的原油期货市场进行SWOT分析,在汲取境外原油期货交易所成功经验及失败教训的前提下,结合中国现实情况提出完善相关配套制度的建议,期望实现中国原油期货价格的全球影响力,最终增强中国经济的福利效应。本论文共分三个部分。第一部分,介绍原油定价基准的历史演变以及定价权对一国经济发展的福利效应;第二部分,对境外交易所原油期货定价模式进行比较分析;第三部分,对上海自贸区原油期货定价基准生成机制进行SWOT分析并提出相应的配套制度与规则建议。
【关键词】：原油 期货 定价权 福利效应 SWOT
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F426.22;F724.5
【目录】：
- 摘要5-6
- Abstract6-10
- 前言10-15
- 第1章 原油定价基准与一国经济“福利效应”15-24
- 1.1 原油定价基准的历史演变15-18
- 1.1.1 跨国石油公司定价阶段(1900年-1973年)15-16
- 1.1.1.1 历史背景15
- 1.1.1.2 定价体系15-16
- 1.1.2 欧佩克（OPEC）定价阶段(1973年-1986年)16-17
- 1.1.2.1 历史背景16
- 1.1.2.2 OPEC卡特尔模型16-17
- 1.1.2.3 具体定价模式17
- 1.1.3 期货定价阶段(1986年至今)17-18
- 1.1.3.1 历史背景17
- 1.1.3.2 定价体系17-18
- 1.2 商品定价权与一国经济“福利效应”18-24
- 第2章 境外交易所原油期货定价模式的比较分析24-30
- 2.1 美国NYMEX的WTI原油期货24-25
- 2.2 英国IPE的Brent原油期货25-26
- 2.3 日本TOCOM的中东原油期货26-27
- 2.4 新加坡SGX的迪拜原油期货27
- 2.5 国外原油期货定价模式的借鉴与启示27-30
- 2.5.1 具有代表性的基准油是原油定价的必要条件27-28
- 2.5.2 成熟的金融环境是原油定价的关键因素28-30
- 第3章 上海自贸区原油期货定价机制分析30-38
- 3.1 自贸区——原油期货推出的地理环境30-32
- 3.1.1 自贸区与离岸金融市场30-31
- 3.1.1.1 自贸区涵义30
- 3.1.1.2 自贸区离岸金融市场特征30-31
- 3.1.2 上海自贸区与相关新举措31-32
- 3.2 上海自贸区原油期货定价机制SWOT分析32-34
- 3.2.1 上海自贸区原油期货定价机制的优势32
- 3.2.2 上海自贸区原油期货定价机制的劣势32-33
- 3.2.3 上海自贸区原油期货定价机制存在的机会33-34
- 3.2.4 上海自贸区原油期货定价机制存在的威胁34
- 3.3 配套改革与规则建设34-38
- 3.3.1 配套改革：行业改革推动我国石油市场发展34-35
- 3.3.1.1 参与主体多元化的市场选择——原油进.权进一步放开35
- 3.3.1.2 能源安全的保值选择——加快我国石油储备体系建设35
- 3.3.2 规则建设：境外投资者的引进将极大活跃原油期货市场35-38
- 3.3.2.1 规则建设之境外投资者准入制度36
- 3.3.2.2 规则建设之外汇制度36
- 3.3.2.3 规则建设之跨境监管36-38
- 结论及建议38-41
- 参考文献41-44
- 致谢44
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3 ;纽约原油期货价格再创新高[J];今日中国论坛;2005年09期
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本文编号：567609
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