沪深300股指期货与现货市场价格引导关系的实证研究——基于协整、线性与非线性因果检验

发布时间：2017-08-18 18:14

  本文关键词：沪深300股指期货与现货市场价格引导关系的实证研究——基于协整、线性与非线性因果检验

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【摘要】：本文以2010年4月16日至2012年10月16日我国沪深300股指期货日收盘价和沪深300股指现货日收盘价为数据分析基础,对我国股指期货推出以来股指期货价格和现货价格之间的引导关系进行实证研究。本文采用了Gregory-Hansen协整检验发现股指期货价格和股指现货价格存在长期协整关系且具有一个结构突变点。线性与非线性因果关系检验表明我国沪深300股指期货价格与股指现货价格之间并不存在格兰杰因果关系。
【作者单位】： 苏州大学商学院;
【关键词】： 股指期货 现货市场 协整 因果检验
【基金】：江苏省普通高校研究生科研创新计划基金资助项目“我国货币政策传导的非线性效应研究”(CXZZ12-0773)
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 2010年4月16日,沪深300股票指数期货合约在中国金融期货交易所正式推出。股指期货的推出,改变了我国证券市场长期以来的单边格局,是我国资本市场发展的一个重要的里程碑。股指期货推出的目的是使股指期货市场和现货市场之间增加互动,加快信息的传递,使价格趋于合理,起到稳定

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