我国钢贸企业应用趋势套期保值策略研究

发布时间：2017-08-23 04:24

  本文关键词：我国钢贸企业应用趋势套期保值策略研究

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【摘要】：钢铁是我国工业化进程中重要的基础材料,钢铁产量也是衡量各国经济实力的一项重要指标。我国钢厂生产的钢铁产品主要由国内钢铁贸易商经销,特别是低端钢铁产品。在经济全球化的背景下,铁矿石国际市场价格的剧烈波动导致钢铁产品价格大幅波动。而我国钢铁贸易企业由于行业集中度低,抗风险能力差,迫切需要规避市场价格大幅波动的工具。我国期货市场随着市场经济的发展,期货交易品种不断丰富和完善,这使得我国钢铁贸易企业利用期货市场规避价格风险成为可能。 本文根据我国钢铁贸易企业的实际情况,运用例证分析的方法,寻求适合我国钢铁贸易企业的套期保值模型。本文首先介绍了国内外套期保值理论的发展状况以及国内在套期保值率最优模型方面的研究。其次,本文阐述了我国钢材期货市场发展历程以及我国钢贸企业参与套期保值的现状,说明了我国钢贸企业参与期货市场的必要性和重要意义。再次,本文分析了传统套期保值策略和基差套期保值策略在钢铁贸易企业应用弊端,而螺纹钢期货合约特点符合现代套期保值的趋势策略。本文运用期货趋势技术工具,建立了两条移动平均线交叉法的双均线系统模型,分析了不同均线参数交叉的套保效果。也比较了布林通道套保模型与均线交叉模型的优劣。最后本文论证了螺纹钢期货价格与现货价格相关性很强,螺纹钢期货市场具有价格发现功能；进一步运用钢材贸易企业的实例论证了双均线交叉套期保值模型的有效性,发现基差对套期保值的效果有所影响,但不改变双均线系统模型的套期保值效果。
【关键词】：套期保值 趋势 移动平均线 基差
【学位授予单位】：华东理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F426.31;F724.5
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-15
• 1.1 研究背景11-12
• 1.1.1 我国钢铁贸易企业现状11
• 1.1.2 我国期货市场的发展11-12
• 1.2 研究的目的和意义12
• 1.3 研究内容12-13
• 1.4 研究的思路和方法13
• 1.4.1 研究思路13
• 1.4.2 研究方法13
• 1.5 研究的创新和难点13-14
• 1.5.1 研究的创新13-14
• 1.5.2 研究的难点14
• 1.6 研究不足之处14-15
• 第2章 相关理论和文献综述15-20
• 2.1 套期保值理论15
• 2.1.1 套期保值的概念15
• 2.1.2 套期保值的原理15
• 2.2 国外研究综述15-17
• 2.2.1 套期保值理论研究15-16
• 2.2.2 最优套期保值比率研究16-17
• 2.3 国内研究动态17-20
• 第3章 我国钢材期货发展历程和钢贸企业参与套保现状20-28
• 3.1 我国钢材期货发展历程20-22
• 3.1.1 期货市场的发展20
• 3.1.2 期货市场基本功能20-21
• 3.1.3 我国钢材期货的发展21-22
• 3.1.4 钢材期货上市对钢贸企业的现实意义22
• 3.2 我国钢贸企业参与套期保值现状22-25
• 3.2.1 螺纹钢现货23
• 3.2.2 我国钢材电子交易市场23
• 3.2.3 我国钢贸企业特点23-24
• 3.2.4 我国钢贸企业参与保值特点24-25
• 3.3 螺纹钢期货的特点25-28
• 3.3.1 螺纹钢期货合约25-26
• 3.3.2 螺纹钢期货成交量大,价格波动剧烈26
• 3.3.3 价格走势具有连续性26
• 3.3.4 价格走势趋势性和周期性强26-28
• 第4章 趋势套期保值28-44
• 4.1 套期保值28-30
• 4.1.1 套期保值操作原则28-29
• 4.1.2 套期保值分类29
• 4.1.3 基差29-30
• 4.2 传统和基差套期保值策略应用分析30-31
• 4.2.1 传统套期保值应用弊端30-31
• 4.2.2 基差套期保值应用弊端31
• 4.3 期货趋势概述31-35
• 4.3.1 趋势分类31-32
• 4.3.2 趋势线32-35
• 4.4 趋势套期保值研究—双均线系统模型35-41
• 4.4.1 移动平均线概念35
• 4.4.2 移动平均线内在规律35-36
• 4.4.3 移动平均线的特性36-37
• 4.4.4 双均线系统套期保值模型37-41
• 4.4.5 双均线系统套期保值模型的适用性特点41
• 4.5 趋势套期保值—布林通道(BOLL)模型41-44
• 4.5.1 布林通道概述41
• 4.5.2 布林通道套期保值模型41-44
• 第5章 趋势套期保值例证分析44-55
• 5.1 螺纹钢期货市场套期保值功能实证分析44-46
• 5.1.1 实证分析评价指标44
• 5.1.2 样本数据的选取与处理44
• 5.1.3 实证分析44-46
• 5.2 双均线系统模型套期保值例证分析46-52
• 5.2.1 样本数据选取46-48
• 5.2.2 利用双均线系统模型套期保值48-52
• 5.3 双均线系统模型优缺点分析52-54
• 5.3.1 双均线系统模型优点52-53
• 5.3.2 双均线系统模型缺点53-54
• 5.4 应用双均线系统模型风险因素分析54
• 5.5 钢贸企业趋势套期保值策略54-55
• 第6章 结论55-56
• 6.1 研究结论55
• 6.2 研究展望55-56
• 参考文献56-59
• 致谢59-60
• 卷内备考表60

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：722947