美式垄断期权定价的数学分析

发布时间：2017-08-23 12:05

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【摘要】：介绍了美式垄断期权这一金融产品的数学模型.它的定价问题是一个退化的抛物型变分不等式,也是一个自由边界(即最佳实施边界)问题.该文主要运用微分方程方法分析讨论,并与美式标准期权及美式交叉期权进行对比,得到以下应用结果:美式垄断期权并不是美式标准看涨和看跌期权的简单叠加.其价格比敲定价格相同的美式交叉期权便宜,但比以低价为敲定价格的美式看跌期权和以高价为敲定价格的美式看涨期权都要贵.其自由边界介于美式标准期权与美式交叉期权的自由边界之间.
【作者单位】： 顺德职业技术学院高职数学教研室;华南师范大学数学科学学院;
【关键词】： 美式期权 垄断期权 期权定价 自由边界
【基金】：国家自然科学基金项目(11271143,11371155) 高等学校博士学科点专项科研基金项目(20124407110001)
【分类号】：F837.12;O242.1
【正文快照】： 金融衍生物是金融市场上一种风险管理工具,它的价值依赖于原生资产(股票、利率等)的价格变化.期权作为金融衍生物的一种,提供给期权持有人在确定时间按某一确定价格购入(或销售)一定数量的原生资产的权利,但他不负有必须购入(或销售)的义务,即看涨期权和看跌期权.而根据合约实

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