状态依赖自信单资产与股票、股指期货多资产动态模型研究

发布时间：2017-08-27 01:20

  本文关键词：状态依赖自信单资产与股票、股指期货多资产动态模型研究

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【摘要】：本文首先讨论了状态依赖自信的单资产定价模型及其稳定性区域与分支情况。然后在做市商机制下,异质交易者(基本面分析者与技术分析者)投资于多个风险资产与一个无风险资产的金融市场动态模型基础上,讨论引入以一支风险资产为标的的股指期货,建立股票与股指期货的两类资产价格模型,进而分析其稳定区域及分支情况。考虑了风险资产与其标的股指期货不相关时,稳定区域的变化情况,以及相关时的复杂情形。我们利用数值模拟发现：本文模型模拟数据能较好的表现真实金融市场的一些典型的程式化事实。并利用相图讨论引入以一支风险资产为标的的股指期货的不同,同时运用统计特性分析了股票市场与股指期货市场之间的相互影响。
【关键词】：状态依赖自信 稳定区域 分支 股指期货
【学位授予单位】：新疆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F224;F830.91
【目录】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 1 引言6-9
• 1.1 状态依赖自信单资产及多资产模型的研究背景、发展现状及意义6-8
• 1.2 本文的主要工作8-9
• 2 状态依赖自信的单资产模型9-17
• 2.1 模型9-10
• 2.2 异质期望10-11
• 2.3 动力系统11-12
• 2.4 映射的平衡点与稳定性分析12-15
• 2.5 特殊情形的对称特性15-17
• 3 多资产定价模型17-22
• 3.1 资产需求17
• 3.2 基本面分析者17-19
• 3.3 技术分析者19-21
• 3.4 做市商机制下的资产价格21-22
• 4 股票与股指期货两类资产定价模型22-34
• 4.1 模型的建立22-24
• 4.2 非线性系统的稳定性分析24-30
• 4.3 相关系数不为零时稳定性分析30-34
• 5 两类资产定价模型的实证分析34-44
• 5.1 真实市场数据的统计分析34-36
• 5.2 相关系数影响的对比分析36-39
• 5.3 随机模型(SM)的统计分析39-40
• 5.4 股指期货与现货市场的联动效应40-44
• 6 结论44-45
• 参考文献45-49
• 硕士期间发表及完成论文清单49-50
• 致谢50-51

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本文编号：743671